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下述链接是去年10月29日分享本文时，朋友们的讨论帖。
本文正文分享于2021年10月29日，记住本文是去年10月29日分享的文章，不是写今年三季度的事情。本文是去年10月29日写去年3季度的事情。现在予以分享。
回评：
关于高毅资产晓峰致远，关于冯柳远望邻山。先说邻山，去年3季度我们有相对详细解析高毅资产持仓变化的文章，解析其投资风格，一会儿再分享出来。冯柳押注在海康威视，同仁堂等上面，但去年3季报就压了很多医药，包括晓峰致远都押了很多医药。问题来了：去年3季度医药确实暴跌了很多，但依然是做头部，依然下杀，这个我们在10月初的月报就分享观点。但高毅资产狂加仓医药，为了防御，狂减持有色，研判到周期见顶。后者对了，减持有色。前者防御失败，医药指数暴跌直到现在。
总结：
1高毅去年三季度对周期研判大致是对的。
2高毅对黄金还是看好的，至少看平，因此一些账户狂加仓紫金矿业，应当如同去年的医药会被雪埋尘封，这是起码的。
3 高毅弄医药如同谢治宇弄中概，早了点，防御失败。
4 可见对周期大势应该是看对的，对医药选择应该是没想到，或者不得已。
5高毅对消费没有积极闯入，应当还是很棒的。
6高毅躺平了一些军工，比如中航电子。这倒可以，没吃亏，先不说赚。
7 冯柳的账户应当是回撤极其犀利的。
高毅资产很牛逼，知道去年3季度跑掉有色，虽然有部分冲入光伏埋了半年又起来，也知道防御用医药。
大势研判对了，但细分行业轮动，有些需要加强。导致好多基金回撤惨烈。
高毅资产对周期轮动，股价周期规律的把握还是处于比较有想法，但框架不够锋利的阶段。
因高毅资产一直宣传的是价值投资，即便引进了一些风格不同的投资高手，但在价格周期体系建设上还是根基不牢固。这是根本原因。 当然，高毅做得足够好了，毕竟过去很多年消费医药的价值投资风口他们是吃到了的。
以上是回评。以下是去年的正文。
一本人聚焦研究的是什么？寻找周期底部反转的投资机会。
二为何研究高毅资产持仓？高毅资产对很多周期股的把握很准确，值得研究跟踪，期望有所参考。散户跟踪大机构，认同他们某些持仓，相当于借用他们团队的研究结果，确认对个股行业周期的思路。
经典案例：19年3季度，高毅资产大量投资紫金矿业，两只基金首次进入十大流通股，假设平均成本3元，至21年2月最高价约15元，仅仅一年半，最高爆赚4倍。19年3季度其他机构减持偏多。图1
三先说（一）21年3季报，高毅资产退出前十大流通股个股情况？图2
S为三季报进入前十大流通股基金个数，t为半年报进入十大个数，u为二者差即三季度新增进入十大基金个数。
总结规律：同学们至少能看出来：高毅资产3季度狂减有色金属持仓，退出锡业股份，西部材料，西部矿业全部十大流通股。
鱼老师在10月假期分享的etf基金指数9月报就大声呐喊：杀顺周期。后来黑色，有色，煤矿都被杀得非常惨烈。
这两天10月报告又要新鲜出炉了。。。重磅参考报告。。
三（二）再说：那21年3季度，他们新进入十大流通股情况。图3
增持、减持特点：
1医药生物增持股票最多。主要是高毅邻山冯柳在增持。
2增持股票评价。比较有意思的几只：温氏股份，万年青,山河药辅,益丰药房,大参林,信邦制药,白云机场,迈克生物,仙琚制药。
3重点股票举例。鱼老师最近正好跟踪比较强烈都是畜禽养殖板块，高毅资产进入畜禽养殖股票温氏股份十大流通股，值得同学们思考，重视。
4有色金属大多都暴力减持退场了。上面说过，锡业股份，西部矿业，西部材料退出10大流通股。保持紫金矿业十大流通股，甚至还新进了一家。继续保持10大流西部超导。
四参考意义
全总结：
1高毅资产减持顺周期，风格收敛？
2加持医药生物，是不是进入防御？
3加持了光伏，汽车零部件，仍然看好战略方向：新能源，新能车？
4加持畜禽养殖温氏股份，开始布局磨底阶段的畜禽养殖？
5高毅资产对周期股的方向把握，长期持有的跟踪研判（比如紫金矿业跟踪了好几年）都是非常值得我们研究借鉴的。他们在紫金矿业上爆赚。20年加仓有色金属，进入十大，短期爆赚至少1倍，也是十分值得研究跟踪的。那么，鱼老师将继续每个季度都跟踪高毅资产的流通股十大股东进入，退出情况，并解析，供同学们参考。值得参考！！！
他们的退出情况也值得同学们借鉴，兼听则明！！！
那同学们，结合前期咱们的重点关注，高毅资产的上述持仓变化，对咱们交易有什么启发么？
跟随安全框架，坚信坚守，笃定平和，做睡得着觉的投资！
$紫金矿业(02899)$ $同仁堂(SH600085)$ $益丰药房(SH603939)$
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