回复@菲恬: 分析不错 惠泰有点高估了//@菲恬:回复@才许:“而惠泰受集采不利影响较小。”
针对这句我来说几句：
1.惠泰这几年营收和净利润暴增，主要来至于冠脉通路，从2019的1.+亿增长到2023年的7亿左右（电生理属于正常增长）；
2.惠泰冠脉通路的优势是在微导管和造影三件套；
3.造影三件套的集采，是2023年下半年河南联盟那次，有一半左右省份参加，但是开始执行，我看了各省的情况，大多数省份都是在2024年5～6月才开始陆续执行；
4.微导管的集采，也是从2024年开始的(京津冀3+ N),微导管惠泰份额较多，所以集采后会对惠泰有啥影响，这个需要后面半年一年观察，当然，现在集采都比当初冠脉支架集采温和不少；
5.普通通路中价值最大的其实是导管导丝，这一套集采后价格在1000+以上，但是这块儿，外资还是占据绝对地位，因为后面的集采都没有支架集采那么极端，所以实际当中，一家要想去抢另外一家份额，还是挺难的（集采后外资份额急速下降那些，都是集采后没啥肉可吃，外资主动撤退或者是积极性不高造成的）
总结一下：冠脉通路集采，并不极端，
惠泰冠脉通路到底会不会受冠脉通路集采影响，真正的时间观测点是2024年下半年～后的一年时间的营收变化（这个和开始集采执行时间密切相关） 查看图片