$正海生物(SZ300653)$ 正海生物，现在估值差不多合理了。 但是口腔膜还有集采危险，且市占率估计也在下降。 脑膜没什么增量，集采后利润下降，集采影响没有去除。 唯一看点在活性骨，但是这个活性骨爬坡需要时间，还是要再观察一个季度。最好等口腔膜和脑膜集采影响再小一点后考虑买入。 种植牙市场增长10-15%，那么不考虑新品，正海给一个15-20PE是值得入手的好价格。 -- 做个note