巨化制冷剂只占比30%,永和55%,制冷剂涨价带来的业绩弹性,永和更大一些。举个例子,现在永和90亿市值,今年2.5亿利润,巨化450亿,今年12.5亿利润。永和6万吨配额,巨化25万吨,制冷剂涨价1万元,永和带来6亿利润,共8.5亿利润,给20倍PE,对应170亿市值,涨幅89%;给巨化带来25亿利润,共37.5亿利润,对应750亿市值,涨幅67%。
据球友提醒,152a有一部分是用于143a的原材料,所以应该把这一部分剔除掉,对永和的数据做一些修改,152a按照对外销量数量来算(或者剔除掉用作143a的原料部分,与销量也是吻合的),最终估计永和的配额在6万吨左右。
巨化制冷剂只占比30%,永和55%,制冷剂涨价带来的业绩弹性,永和更大一些。举个例子,现在永和90亿市值,今年2.5亿利润,巨化450亿,今年12.5亿利润。永和6万吨配额,巨化25万吨,制冷剂涨价1万元,永和带来6亿利润,共8.5亿利润,给20倍PE,对应170亿市值,涨幅89%;给巨化带来25亿利润,共37.5亿利润,对应750亿市值,涨幅67%。
现在各公司配额没有正式对外公布,不知道你数据的来源。永和的152有很多是原料用途非ODS用途。原料用途不受配额限制,所以152永和应该没有那么多配额。
永和数据来源是哪?感觉不是很准确。152肯定是多算了,ods用途的152国内配额加起来也就3万多吨。其他的配额好像少算了点。
要算弹性,那还是港股的东岳大
制冷剂各家配额估算,还未正式公布
我看巨化的32很有优势,而三美的125很多。125的市场容量大吗?
最近永和走势明显强于三美和巨化$永和股份(SH605020)$
永和还有个问题就是用量最大,最可能短缺的32,配额太少,可能吃不到主要的利润。他主要搞143 了。
跟我测算的差不多,永和6.5。生态部2020年HFCs生产和副产企业核查情况统计永和是4.85,三年均值应该只会比这个多
永和明年肯定比巨化涨的好,元旦后开启补涨行情