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回复@研究上市公司: 你的意思是投资几百亿奶源就是护城河？那牧原现在是不是金刚不坏了？牛奶是有保质期的快销品他没有赤水河的水你如何确定未来他不会随着消费人群和消费口味和市场竞争而没落？拿如日中天来说事哇哈哈曾经还创造了中国首富，健力宝曾经也是不可一世还有王老吉，现在的红牛哪一个巅峰的时候不是一霸？别拿分红说事前两年万科还每年6%的股息呢曾经万科也是引发宝万大战现在呢？我不知道伊利牛奶对比其他牛奶到底有什么独特之处到底护城河是什么不会被其他对手有机会倾覆你可以大声的告诉我//@研究上市公司:回复@cccccccl:伊利这一套可以复制，你这个大聪明，那么这么多年为啥没看见有人复制和复制成功？按照你逻辑，牛奶价格那么低为啥伊利营收和净利润年年创新高？尤其是扣非净利润怎么增长那么强劲？
换一个角度想，牛奶价格那么低，伊利业绩还能增长，是不是说明它有某种护城河？别的行业价格下滑，业绩就下滑，伊利的成本下滑反而比价格下滑还大，行业不好，它仍旧过得滋润，净利润不仅不下滑，还增长。
没有护城河能有这样的业绩？能有强大现金流直接分红73%，回购10亿到20亿？
你张嘴就来，那么容易颠覆，还用得着你指手画脚，伊利早被干趴下了。伊利这些年没倒下，但是颠覆伊利的钟薛高现在已经倒闭了。光上游奶源就投资几百亿，你靠嘴颠覆打口水仗异想天开就颠覆了
$伊利股份(SH600887)$
引用：
2024-05-01 15:34
$伊利股份(SH600887)$ 伊利讨论分析之二：长期来看，乳业公司的确定性是家电公司无法比拟的。
很多人拿海尔，美的和伊利对比，其实根本远远看不到伊利的优势。
1. 牛奶是可以消费一百年不变的，家电并没有这样的持续性，世界的百年企业大部分都是跟嘴巴相关的食品饮料公司，因为需求是确定...

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HImalayass
05-05 09:24
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奶源和规模。
在中国能做100亿的牛奶品牌有，但是能做1000亿的品牌没有那个奶源。
除非到大兴安岭里面去养牛，现在适合大规模养牛的地方都是两家寡头占了，要么控股，要么金融供应链绑定（销售长约，贷款，饲料，技术都由乳企提供，深度绑定）。自己查查全国十大牧业公司的股权结构。
牛奶的格局根本到底就是奶源掌控的格局。
另外你举的几个例子都是有生命周期的饮料，任何无成瘾性的饮料火个十年基本都到头了。跟无生命周期的牛奶和水完全不是一种产品。
波特的三种竞争优势中并不是只有差异化略，成本效率领先同样是竞争优势，而且这类公司更加多。

研究上市公司
05-05 20:26

牧原行业竞争力差伊利太远了，行业不好牧原亏损更加大，伊利在行业不好的时候营收和净利润年年创新高。伊利牛奶有溢价，上下游溢价能力强，渠道实力也特别强大，全国品牌牛奶就伊利蒙牛。
牧原的猪肉价格比其他企业贵吗？猪企的猪肉可以轻松卖到全国，这方面也不如伊利，上下游议价能力也不如伊利。伊利有强大的成本控制能力，牛奶降价，但是原奶降价更大，所以它成本下降更大！
如果你不信，建议你打开财务报表看看
$伊利股份(SH600887)$ $牧原股份(SZ002714)$