最近一直在思考D系统的周期规律,这东西不琢磨明白,对D系统的测试,始终都不太放心。
先看满仓单票的历史数据:
2014年,收益40%,回撤28%
2015年,收益118%,回撤35%
2016年,收益38%,回撤24%
2017年,收益-17%,回撤28%
2018年,收益18%,回撤32%
2019年,收益32%,回撤27%
2020年,收益800%,回撤26%
2021年,收益332%,回撤18%
2022年1月至8月,收益166%,回撤24%
满仓单票的测试,存在一定的偶然性,数据不一定能反映年度测试的真实状况,于是我又找到了D系统的满仓双票回测数据:
2014年,收益50%,回撤8%
2015年,收益115%,回撤29%
2016年,收益7%,回撤22%
2017年,收益-24%,回撤27%
2018年,收益16%,回撤25%
2019年,收益2%,回撤25%
2020年,收益167%,回撤19%
2021年,收益202%,回撤17%
2022年1月至8月,收益103%,回撤15%
两个数据对比之后,年度表现差不多的数据,更有说服力。
数据对比之后,梳理一下:
1、2015年,2020年,2021年,2022年是毋庸置疑的牛市;
2、2017年无论单票策略还是双票策略,表现都很差,说明这是毋庸置疑的熊市;
3、2014年,2018年表现一般般,毋庸置疑的平凡年;
4、2016年,2019年单票策略表现一般,双票策略表现很渣,差异巨大。
从年度数据中,可以发现几个规律:
1、牛熊原因
我做过一个数据测算,D系统绝大多数赚钱的个股,都发生在市值50亿到70亿之间,更小或更大,效果都很差。
所以,D系统,更像是为50亿市值个股量身定做的策略。
这是非常典型的小市值策略。
所以,它的表现,更符合小市值牛熊周期特征,2015年中小创的大牛市,D系统表现突出,2017年蓝筹的牛市,中小创的熊市,D系统亏吐血。
所谓穿越牛熊,只是遥不可及的幻梦。
2、牛熊转化
2015年到2016年开始牛熊转化,单票策略显示2016年收益38%,表现平平,但事实上,2016年双票策略收益只有7%,相对于2015年的翻倍收益,2016年个位数的收益,触目惊心,这才是牛熊转化最直观的数据体现。
当你开始不赚钱的时候,有可能是亏钱的开始。
2017年爆亏;
2018年,双票策略和单票策略,都开始小赚。
小赚,意味着系统周期的回暖,但不一定是爆赚的开端。
2019年,单票策略收益32%,双票策略收益2%,单票靠运气,双票才是全貌,所以2019年是D系统踩的一个大坑:蓝筹飞上天,而小市值策略忙活一年,就混了点渣渣。
2020年,小市值策略的牛市主场来了。
3、总结
D系统目前维持了近3年牛市,未来一两年,极有可能面临牛熊转化的亏钱局面,有必要实盘测试吗?
之前我还比较疑惑,现在把上面的东西梳理完,基本想明白了,我觉得有必要,牛市终结点,无法精准预测,2015年,牛市1年结束,2020年,牛市经历2年,依然没有结束的迹象。
终结点无法精准预测,但可以右侧判断:类似2016年,如果D系统忽然之间,不再爆赚,再停下也不迟。
量化交易的好处在于,数据都是现成的,只是你有没有从数据中,发现隐藏的规律。
目前为止,D系统,无论是单票策略还是双票策略,都是爆赚,没理由停下。