| 发布于: | 雪球 | 回复：66 | 喜欢：6 |
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从整体上市这几年的情况看，淮北矿业业绩的安全垫还是比较厚的，但弹性就差一些了，板块走牛时业绩增长率吸引不了眼球。
此外，淮矿的缺点还有一些，例如:
首先就是人员数量比较多。这个有利有弊吧。人多工资福利的开支固然就多了，但训练有素的员工那其实也是企业最宝贵的财富，业务扩大时还可以通过内部调配来解决招工难的问题。
其次就是老煤企现在都时兴在采煤塌陷区建地面光伏站，淮矿好像就没跟上节奏。
再次，现有17个生产矿井只有两个是智能化矿井，今年准备再改建5个，那这几年在这方面就要继续投入，当然其中有部分是可以归集到研发费，也会有一些政府补贴，还毕竟大头还是要自己出的。
最后就是地质条件复杂，煤层较薄，开采成本较高，洗出率只有50%左右，和山西那个王家岭矿70%的洗出率没得比呀没得比，安全生产难度大，别说超产，不减产太多就算好的了，实际生产时都是比核定产能要低的，大部分矿都是按核定产能的80%安排生产计划的，然后挖出来的原煤含矸比例高，所以3500万吨的核定产能实际每年就只生产了2500万吨商品煤。
就是临涣焦化才外采焦煤做原料啊，它业绩好一是因为焦炭卖得贵，而成本中有一半焦煤是淮矿按长协价和它结算的，外采的也是长期合作的供应商。二是它焦化后的化产利润高，甲醇、煤焦油、苯都涨价了。
缺点就是没啥缺点。。。
开玩笑的，
最不满意的就是安徽太保守了，你看山西趁这次保供核增了多少产能？山西还大幅超产提价，据说平煤为了提价都不惜退出焦煤产业联盟自己单干了，淮矿就不敢去当出头鸟。[狗头]
还有就是有点小家子气，爱打小算盘，发个30亿的转债还当多大的事搞来搞去，其实焦煤提价几百元一年就能多几十亿收入了。[狗头]
上边公司回复说焦化的内部采购量占50%，又说信湖的精煤统一销售算了销量，但它洗煤前的原煤核算收入是不算在营收里的，这就造成了成本增加销售收入和利润没增加。
只是猜想啊，还需要验证。煤炭这块业务统计不太会把外购也统计进去的，不然就不能反应煤炭开采业务经营状况了，这个统计表大概率就是开采业务的单体报表。采购的焦煤应该就是放进了临涣焦化的成本中了，焦化最近几年是有过20%以上的毛利率的，采购的焦煤因为多是气煤价格应是低于自产焦煤外售的价格（自己使用的时候也是按照外售价格作为焦化单体报表中的成本的）。
所以这个煤炭业务统计表中的高的焦煤销售成本想要打开得更细，还得问公司。确实太夸张，工资上涨和环境成本计提都不太能完全解释。
淮北矿业年报里煤炭的统计表只是自产煤的外销和内销。
焦煤单位销售成本上升，估计是受到了以下因素的影响:
一、信湖矿的工程煤，约70万吨原煤，焦煤洗出率按58%算。这70万吨原煤有生产成本，但内部核算时没有收入和利润，去冲减信湖矿的建设费用了。
二、除了人工费用增加外，运输费、装卸费增加，铁路的单吨公里运费标准有没调整？结算方式有没改变?(销售收入和销售成本同时提高了，是车板交货价还是含运费的到厂价？)
三季度不算信湖矿的工程煤，原有矿井产量估计下降了50万吨原煤，洗出率大概50%，原因好像其中一个原因是地质变化，好像是有个矿井挖到火山岩侵入地段还是什么，原煤里的杂质增多了。另一个是他们进行了工艺调整，原煤洗成商品煤时调整了降灰标准，灰份减少和含水量降低，导致商品煤数量减少但价格提高了。最后估计也有矿井安排检修、设备调试、试验盾构机之类的影响。这些问题在四季度基本消除后产量就又恢复了。
不知道大佬咋看这个焦煤单位销售成本上升这事的？那个煤炭统计表，我理解会不会只包括煤炭开采业务，这样的话就不能用外采增多来解释这个成本上升了。
另外，3季度外采这么多是因为3季度自产大幅下滑吗？这个自产下滑是因为啥啊？来的晚，想问问先行者们，提前感谢