根据321家重整方案,二、(七):经过管理人公开招募并依法依规评审后,目前航空板 块、机场板块已经确定战略投资者。航空及机场板块的战 略投资人分别拟以现金增资的方式取得航空管理平台公司 (航空集团)、机场管理平台公司(三亚翊航)控股权。 未来信托计划继续参股航空集团、三亚翊航,分享未来企 业经营及发展红利,实现收益。 因航空板块及机场板块资产在引战后已不再属于信托 计划可控制的底层资产,有财产担保债权人无法对应享有 信托优先份额,根据与战投的协商结果,该部分债权将调 整为根据担保物市场评估价值留债清偿。
你需要表述清楚是之前的海南机场投资(国资的11.7539%),被划入新公司再买;还是指准备改名叫海南机场(基础-机场集团的18.1677%),是战投、债权人、中小股东共同持有的,不应该动。
这里是比较正常的路径。但存在一个矛盾,就是海控-56%翊航-52%美兰,就形成实际控制,同业竞争不说明不合适。博鳌在航旅交通下面62.5,翊航接这部分比较明确,那么海控实际控制,所以说明同业竞争。
总的来说1不是机场板块引战范围,2不是机场重要资产,3航旅交通的东西都归集于股权管理,也不一定是最后一站。三亚翊航也是从海航股权管理过渡了一下才到的二号信管。
1、前面引用的重整计划里面的内容,指的是引战的机场板块,这里面仅包含翊航,博鳌,美兰有限三家公司。2、飞行区这家公司在321家之内,且不在引战机场板块投资范围之内,所以不属于前面情况。3、具体到飞行区,资产和控制权托管在母公司美兰有限,2017年、2018年都是收入0万元,利润0万元,其2016年设立、增资49亿都是投资于海航集团资产管理公司30亿,海航财务19亿,基本认为是通过美兰融资向集团自融的一个通道,并不实际控股飞行区,所以不纳入机场引战范围,不排除后续注销。
美兰机场飞行区投资控股有限公司,经过股权变更,全部给信托计划了。这也是主要的非上市体系内的机场资产,三亚翊航没有股权。
美兰的控股权不一定在翊航手上,可能在3月底搭建完成的信托计划手中。所以不提同业竞争。
另外,谁让你拿股权交易对价去算公司整体估值啦,同理你能拿基础的2.5元入股价去倒推估值吗?