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1、我觉得对于初涉股市的人而言,不margin,不做空,不玩期权都是很好的。因为复杂工具都是双刃剑,刚开始玩的人非常容易滥用。牛市感觉不到滥用的缺点,甚至会很爽,但投资/投机是几十年的长跑,不会一直是牛市。
2、风控是一门科学,这是Trade System非常重要的部分,我认为无论是否价值投资,风控都是第一位的。风控追求的是数学上能够自洽,用什么工具是另外一回事,但的确衍生品的风控,对能力要求更高一些。
3、至于我为什么喜欢用期权,是因为期权的表意能力比正股更强,更方便我构建Trade System。关于表意能力,可以举一个我常说的例子,比如TSLA在Q2财报前判断要么大涨,要么大跌,但不知道究竟什么方向。对于这个认知,正股玩家是没法从中获益的。但期权玩家一定程度上有机会。
曾经说过一个比方,对于单只股票而言,正股相当于是一维世界操作(原地不动,前进,后退),而单只股票的option list(正股可以当作strike price为0的特殊期权)构成了一个二维世界。 在更高维世界中,总是能找到更优化的系统的。机器学习中SVM分类器的核心思想也在于此。