抄加给

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回复@阿企笔记: 毛利方面，一些AI计算成本是不是应该比较高呢？//@阿企笔记:回复@觅鲨投资:大概一个季度新增100万吧，明年底，应该可以到1000万。不过这个收入规模不大，1000万也就5亿美元年营收。不过好在这项业务毛利率高。未来三年，我估计能实现2000-3000万付费订阅，年入10-15亿美元。

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可以想象

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有点意思

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真正有供给端壁垒的很少很少，属于市场竞争机制在局部失效的特殊情况。大部分时候都是需求端拉动的景气周期，过了周期高点就露馅了。

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hhh

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关注过Mohnish几年，整体感受是善于宣传和抄作业。可能是信价投的，但水平应该不如名声。//@大道无形我有型:其实Mohnish是做不了集中投资的，他的上限是最多10%，因为他觉得世事难料。我们以前蛮熟的，有几年经常见面，2011-2012年我跟他讲过 苹果 ，但他听不进去。他觉得芒格比巴菲特厉害，这点我...

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没毛病

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乔布斯：我每天造成都会看着镜子，问自己：“如果今天是你生命的最后一天，你会去做你现在要做的事吗？”如果很多天，我的答案都是“不”，我就知道我应该做些改变了。
死亡，帮助我做了很多重要的决定。因为很多外在的因素，包括虚荣，恐惧，失败，这些在死亡面前，都变得不值一提。在死亡面...

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2023年1-5月，美国AI融资项目中，AI软件、医药、机器人、安防、金融占比依次为55.7%、13.4%、9.4%、6.7%、6.7%，目前美国风险投资机构仍聚焦于AI软件、医药和机器人三大领域。（Crunchbase数据库）$金山办公(SH688111)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $海康威视(SZ002415)$

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这么算的话还是能有些量的。基数大才是硬道理。

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不知道有没有道理。。。中金：单纯地以绝对位置看沪深 300 股息率相对 10 年国债超额收益率可能陷入刻舟求剑的困惑。然而，除了收益率价差的相对高低，从扭转股债性价比的内生动力入手，更容易抓住股债性价比扭转的拐点。综上所述，当前股债性价比到达了一个以往看来胜率很高的区间。但是，对于股...

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开源进展很快，但受限于基础模型上的投入，硬拼肯定是比不过通用大模型的。关键看在哪些垂直商业细分里，开源的LLM小模型能达到足够的商用性价比。。。这也是Andreessen Horowitz说每天在思考的问题 $Palantir(PLTR)$ $MongoDB(MDB)$ $Salesforce(CRM)$

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AI算力每年降本50%，比摩尔定律下的30%降本速度快多了。最终受益的还是应用端。只是应用层也还是要考虑壁垒问题。网络效应在AI上好像不明显，但私有数据壁垒或许是AI产品差异化的重要来源。$MongoDB(MDB)$ $Palantir(PLTR)$ $Snowflake(SNOW)$

美股科技股的极限位

纳指 100 （科技大票）相对于罗素 2000 （小票）达到历史极限位置
流入科技板块的资金达到历史极限位（周度数据）
今年纳指的涨幅基本都是这 7 个股票贡献的：$英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $特斯拉(TSLA)$ 谷歌 亚马逊 Meta 苹果

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目前看来 AI基础设施是最大赢家，例如算力。其他角色，如应用层，看不到明显的差异性和护城河。$英伟达(NVDA)$

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这是大模型和搜索引擎很不一样的地方：Google会因为用户点击数据形成的正反馈数据壁垒而获得护城河，因为点击数据是竞争对手拿不到的。而大模型的数据可以直接爬，理论上很难严格封锁，数据门槛因此大幅降低。$英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $谷歌C(GOOG)$