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$内蒙华电(SH600863)$ 内蒙华电第四季度的业绩再论证。我们可以看到三季度蒙西电价7,8,9月份分别是292.1,293.2,296.7,平均值为294。而10,11,12月份分别是299.6.306.9,329.2,平均值为311.9。等于上网电价四季度比三季度高0.0179每千瓦。每个季度的上网电量是142亿度。142x0.0179=2.54亿。如果考虑到煤价上涨，大概可以承受0.0179/0.31*1000=58元/吨。具体煤炭价格贵了多少?等于魏家峁360万吨也是可以增加净利润的。360x(58/7000x5000)=1.49亿。目前来看，今年四季度的业绩会高于今年的三季度。三季度除去投资净利润大概是5.5亿，5.5+2.54=8.04亿，5.5+1.49=6.99亿。大概是在7-8亿之间。具体多少?需要煤炭价格出来。目前来看，今年内蒙华电的净利润在28-30亿之间。若有减值，那另当别说。以后应该是在这个区间波动了。后面容量电价具体能提升多少利润，估计得等一季度报出来才知道。还有就看后面的新能源项目何时能建成投产了。

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Zacarias
2023-11-30 08:31
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煤价的波动会带来售电价格的下降，内蒙华电90%都是工商业用电，价格波动会比较明显。23年半年报来看，煤的售价下跌了5%+，电价基本同比例下跌了。如果煤出现降价，基本就是煤电双降，向下让利。极端情况会回到19年的水平，煤碳售价不到300，电价不到0.26元/度。
这公司目前的看点是煤炭的扩产、光伏新增装机和未来的容量电价，我个人认为容量电价24年能落地就不错了，这个经济情况还给电涨价，感觉持续性弱。至于其他的还是逃不开煤炭的价格。
我持有他的原因是觉得他股息率还行，而且承诺分红70%，我觉得未来3年每年4-5%应该没问题，跑赢存款和理财可以，太高的期待不现实。$内蒙华电(SH600863)$

吃不饱一个烦恼
2023-11-30 08:53

123

Sora12
2023-11-30 08:49

商务部重要生产资料市场监测系统数据显示：11月4日-11月10日，从监测品种样本数据来看，内蒙古煤炭平均价格为815.35元/吨，环比下降0.5%，与上一年同期相比（下称同比）下降12.8%。其中，无烟煤2号洗选块煤均价为860.36元/吨，环比下降0.5%，同比下降10.8%；动力煤发热量5000-5500大卡均价为693.9元/吨，环比下降0.8%，同比下降10.0%；炼焦煤1/3焦煤均价为891.8元/吨，环比下降0.4%，同比下降16.6%。成品油价格下滑，储运成本减少。进口数量增加，市场供应能力增强。气温温和，电厂及供暖企业日耗偏低，库存相对较高，咨询购货较少，成交有限，共同拉动煤炭价格环比下降。预计近期煤炭市场运行稳定，价格将涨跌震荡运行。

而立青年越加顺
2023-11-29 23:41

先生好，保守一点的话，它的股息率能到多少？，谢谢您！

牛爸炒股
2023-11-29 23:30

就是不考虑容电电价情况下，一年28～30亿利润。兄弟有没有测算过煤炭价格每波动50元 对应的利润。

旺财来福888
2023-11-29 23:24

感谢

大湖爱投资
2023-11-29 23:15

谢谢大佬挖掘第一手信息