夏日的鸣虫

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Through chances various, Through all vicissitudes, We make our way.

夏日的鸣虫回复的提问

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夏日的鸣虫的热门讨论

满清奠定了现代中国版图,东北、西藏、新疆、蒙古等地受到中央政权有效统治将近两百年,这前所未有。元代实际上是主弱臣强,前期依靠大汗的军威震慑军阀,进入和平时期已经无法维系中央权威,导致纲纪混乱,商人地位无比重要,官员们书吏出生居多,缺乏理想主义色彩和异族统治,这些都导致离心离德...查看全文

2016年伟星新材年终投资者接待日会议记录

公司位于浙江省临海市,一座沿海的县级城市,周围被各种丘陵所包围,火车站到市区的路上有大量的稻田,市中心房价要一万四千多,超过不少地区的省会城市。 临海市中心的湖 公司董事长兼总经理金红阳先生、董事会秘书兼副总经理谭梅女士、财务总监陈安门先生。 (一)首先是董秘介绍公司基本情况,...查看全文

老板电器2017年4月20日投资者接待日

让公司管理层引以为傲的中央油烟系统,通过把大楼里面的烟道空气抽干形成负气压,通过空气流动自然而然把油烟直接吸走,取消了风扇和风机,真正做的静音环保,牛逼牛逼,世界第一 公司接待日超过200人,人山人海 办公大楼 生产车间 首先是董秘介绍公司情况: 连续8年增速40%以上,营收增速和盈利...查看全文

大部分投资人终其一生,依靠有限的几只股票长时间持有,就可为自己或者后代打下成为巨富的基础。这些机会存在的地方,不见得必须在大恐慌底部的特定一天买股票……投资人需要具备的能力是分辨提供绝佳投资机会的少数公司,以及数量众多但未来只能略微成功的或彻底失败的公司。--菲利普•A•费雪查看全文

家居定制上市公司2017年双十一销售情况

双十一更多是显现出公司对网络营销的重视程度,因为刷单、政策都会影响到成交量。做电商的人才是第一位的,在线上流量越来越贵的今天,o2o不仅仅是营销模式,我们看到的榜单跟品牌影响力的关系还是很密切。今年双十一索菲亚和欧派的优惠力度并不是最大的,成绩却是最好的,金牌更是异军突起,双十...查看全文

华策影视2016年年报分析

(一)赔本赚吆喝:成本上涨和分账模式导致增收不增利: 2016年营收达到44亿元,收入同比大增66%,净利润只增长了0.63%,归属净利润4.78亿元,扣非后的归属净利润3.83亿元,增幅3.84% ,毛利率出现大幅下降,电视剧的毛利率去年是36.92% ,今年下降11.17% 为23.85%。全网剧的销售主营业务成本27.0...查看全文

主要是在影视行业里面,资本或者说制作公司的地位是比较弱势的,各种自带流量的小鲜肉好比是吸金黑洞BUG一样的存在。华策影视这几年策略就是扩大规模,打磨团队,至于利润不是重点,甚至是牺牲利润和现金流达到目标,等待大环境的改善。至于啥时候改善,这公司自己都难以预测,更不要说决定。华策...查看全文

定制家居企业的护城河在哪里?

$金牌厨柜(SH603180)$ 定制家居是供给侧升级的产物,需求端对家居的需求变化不大,只是之前没用上定制家居,木工或者成品家具去满足人们的需求。随着it技术成熟,柔性生产工厂的发展,定制产品的大规模生产才成为可能。另外就是房价飙升,对空间的利用率都在往极限去走,这正是定制家居最大的需求...查看全文

施洛斯和反转股的投资法则

公司和人一样,经营会如潮水一般起起伏伏,有时候业绩好,有时候不好。按照反身性原理,投资者的认知过程和实践过程是互相影响:对公司股价的期望,总是随着基本面产生共振,在繁荣的时候产生过度繁荣的期望;在萧条的时候,产生过度萧条的期望,这种萧条繁荣的交互也加剧了市场的波动,也就产生...查看全文

索菲亚做厨柜是很明智的选择,厨柜拥有导流的特点,是前置设计的,在做水电的时候就要找厨柜进行一次测量,而衣柜属于软装,硬装结束以后才进行。如果要做大家居,厨柜是必做的导流产品。查看全文

被人所热捧的普京,没有在声望如日中天的第二个任期内搞市场经济改革,而是把精力拿出来秀肌肉。2004-2008年的时候,普京刚刚打赢车臣,收拾了国内的寡头,权力空前,却没有利用自己的巨大威望用来改革。没有把辛苦挣来的美元用来搞经济建设和国内改革、来扩大基础设施建设、鼓励企业家精神,而是...查看全文

$欧派家居(SH603833)$ 定制家居这个行业先款后货,基本没有库存,现金流充沛,消费者选择的时候注重品牌,行业集中度小,这些都具备好生意的特点。不过负面因素也很多,财务上面看有传统制造业高费用低净利率的特点,品牌输出弱,同质化竞争激烈,在产品没有大的问题的前提下,各大企业之间比拼的...查看全文

茅台酒的产能极限

$贵州茅台(SH600519)$ 所有的贵州茅台酒,都必须符合国家标准《 地理标志 产品:贵州 茅台酒 (GB/T 18356-2007)》,必须为地理标志产品,所谓地理标志产品,通俗来说只能在某个地方生产出来的某种酒才算,这是贵州茅台酒的专有标准,即使是茅台酒厂的同一批人不在地理标志范围内生产的酒也不能算茅...查看全文

回复@富兰克凌: 百度的问题是文化,或者说李彦宏自己的战略缺乏问题,错过云计算又错过移动互联网,实际上搞人工智能是对的方向,但砍掉O2O是自断手脚,AI是需要业务场景,单纯的AI是没有意义的,搞AI又没有云计算服务企业客户,最后从平台公司变成了服务公司。百度战略上摇摆,无法像腾讯押宝微信...查看全文

回复@耐心的农夫: 行业确实欣欣向荣,但对公司,对投资者回报是个问题,因为整个行业都在给各种各样的明星打工,制片人导演甚至粉丝都围着明星转。像鹿晗事件就很能说明国内的明星在粉丝面前是多么强势,韩国类似的偶像都不敢宣布自己恋爱,否则就被粉丝遗弃,国内偶像供给能力还是太少太弱。在各...查看全文

这个行业目前看还是靠规模,靠精细运营。基本各家销售利润率和营收规模成正比,规模降低成本,比如找一线明星代言和去央视做广告,费用都是几千万,几个亿的营收和几十个亿的营收费用率差距一下子就出来,上规模以后对上游木板企业的采购单价也更有发言权。毛利率方面,直营比例越高的企业越高,因...查看全文

上证50正在接近最近五年的高位

$50ETF(SH510050)$ 上证50指数正在接近五年的高位,好消息是这五年上证50一直处于低谷水平。 先来看上证50的构成,依旧是以金融、地产为主 十大权重股 采取加权平均值,来看看PE、PB、股息率 PE-TTM 11.58,基本要接近2015年的时候的估值水平,不过也才不到12倍 分位点 91.44% 危险值 10.86 中位...查看全文

$中国平安(SH601318)$ 中国平安这个巨大的公司居然说不清楚是是国企还是民企,实际控制人到底是谁?在中国这个特殊金融环境里面不是好事,类似的民生银行背后股东关联贷款有多少?民生、万科这么点肉大鳄们都强疯狂了,作为中国的『伯克希尔哈撒韦』,中国平安这么大的体量,背后会有多少呢?投资...查看全文

茅台的九个常识

我来逐条反驳一下1.中国的酒文化由来已久,发酵工艺白酒是中国人所独创的,茅台是中国酒文化的集大成者。酒是文化的代表和体现,之所以目前中国白酒缺乏国外市场,是中国软实力缺乏的表现,未来随着一路一带等输出,中国文化必然会输出。好比白兰地代表英国绅士、波尔多代表法国贵族,中华文化崛起...查看全文

还有一种成长是由于行业整体景气度高的,当行业整体面临调整时候没有风险抗拒能力,比如16年传媒行业整体不景气,华策影视华谊兄弟都出现增速放慢;另外一种,企业本身并没有在行业内出色的优势,当出现新玩家的时候,就满地找牙,最典型的就是网宿科技。这两种归根结底,是企业没有在行业中树立品...查看全文

他的全部讨论

说白了就是有微信导流的渠道优势,搜索已经钝化是老战场,输入法以后产品趋同,未来看新产品,除非特别有性价比,不如来入坑查看全文

也有一个没分析到的地方是踩鼓点,股价大涨后加上全球加息,国内只做不说的各种提高资金成本的行为,比如规范资管项目,降低m2增速,房地产调控就不用说了,孙是为了迎接后面的狂风暴雨。查看全文

控制好m2增速,美帝搞qe的时候,我们就通过天量m2和降准应对,站在振兴美国制造业的角度看,美元不应该这么强势,减税加上天量赤字赤字,加息怎么看都像是回光返照,最重要的是大家都信了。查看全文

这个激励计划对员工还是非常有利的,业绩非常好实现,完全可以提出更高要求,高管其实在上市前就通过扩股获得利益绑定了,主要内容:(1)定向增发大约1%,买入价格相当于当前价格的二分之一;(2)二年后兑现一半,三年后兑现另外一半;(3)业绩承诺:以2017年为基准,净利润增速2018年30%,2019...查看全文

那手中现有信息现有资料,计算出来eps,然后就拿着pe谈论高估低估,这本身就是一种线性思维。除非极端情况,这玩意基本没用处,因为eps这东西受限制因素太多,资产处置、账期变动、成本核算、摊销折旧这些都跟企业核心竞争力无关,随便一点变化带来的就是eps的波动。抛开盈余管理这些手段,企业经...查看全文

用户规模、产品形态才是护城河,在往上决定这些的就是团队包括组织 结构、战略这些,用户在互联网手中就好比是房地产公司手中的土地,产品形态则是实施能力,其他的都是外部因素或次要因素查看全文

高端定位,国产品牌里面产品最好不亚于国际一流,研发投入比例最大,厨柜行业内专利数行业第一,渠道上对电商很重视。目前国内现状,是整体设计能力弱,抄袭成风。这两年扩产能和增渠道。查看全文

医学院至少读完五年,很多二线城市的新医生都要七年八年的大学教育,没几个医学院的学生敢说中医没用的,倒是一堆民科跳这么高,这本身就是病,该治。查看全文

都送给韩国人和日本人吧,等韩国人申遗成功了,再引进回来,现在传统文化本来就剩下渣儿了。尔曹身与名具裂,不废万古大江流。查看全文

销售费用率按照现金收入计算符合实际情况,这个当期营销获得的全部现金,三季报很危险的一个指标就是现金净流入是负数查看全文

中小指数确实是到了合理范畴内,但绝对低估还谈不上查看全文

仔细看了几遍,水平确实很高,划重点:定性最重要,对自己内心诚实,研究本身是不断积累提高的过程不需责难,研究要不断深入提高置信度//@非完全进化体:回复@聪明投资者:应当属于国内最高水准基金管理者中的一名。做到顶尖后思维会有很高的共性,看完更有信心了。查看全文

分析繁荣不错,三季度51talk又重新出现了当期现金收入抵消不了开支的情况,公司不得不暂缓美国外教的发展节奏,同时51talk现金收入增速已经出现大规模降低。查看全文

回复@九鲤散人: 是的,老板方太和美的不是竞争对手,好比汾酒和茅台五粮液一样//@九鲤散人:回复@非完全进化体:所以各有各的优势啊。定位高端利润有保证,但是如果没有宣传到位,销量肯定会受影响。格力今年的洗衣机定位高端我认为是对的。但是小家电就失败了, 原因在于小家电对价格其实是比较敏感...查看全文

好行业应该为好生意才对,行业跟生意不应该划等号,同意好生意是作为前提的,只看pe、pb显然把公司想的太简单查看全文

明年有新车型,价值就回归了,要等查看全文

要想取得股票投资的成功,一个非常重要的个人素质是要有能力在得到的信息不完全,不充分以及得到的信息不完全准确的情况下做出投资决策。华尔街的事情几乎从来不会十分明朗,或者说一旦事情明朗化时,再想要从中谋利已为时太晚,那种需要知道所有数据的科学思维方式在华尔街只会一再受挫。 真正的...查看全文

季克良老先生曾经说过:“茅台的定价原则:酒的价格一定要略低于国内最低工人工资标准。让收入最低的工人也可以买到茅台酒。”2017年,北京最低工资标准1890元;2016年,中国人均GNI为8264美元,8264*6.6/12/3=1515RMB;2016年,城镇私营单位就业人员年平均工资为42833元,42833/12/3=1189RMB;2016年...查看全文

组合月报 我的雪球组合$谋定而后动(ZH206179)$月报出炉,快来看看我的组合战绩吧。网页链接查看全文

$51Talk(COE)$ vipkid被扒皮,原来2016年现金收入仅仅是6.27亿元,当年营收仅仅2.05亿元,这种也敢对外宣称10亿营收。51talk在2016年还能有4.2亿营收,8.7亿元现金收入。【VIPKID数据造假见“实锤”,国内外数据尽显“两面人”】 网页链接查看全文

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