在新能源汽车不断“内卷”的2024年，特斯拉也被无情地卷入了价格战泥沼，销量下滑、单车毛利下滑都是坏消息。只不过，特斯拉仍然很强，现在的天下是靠Model Y/3两款车打下来的，在中国消费者心中，它仍然是标杆，要知道它的平价新款车型还没出来呢。
文｜闵 宁
一则财报利空，把特斯拉在2024年以来的涨幅全都交了出去。
北京时间7月24日晚，特斯拉开盘一度大跌12.85%报214.71美元/股，市值蒸发了1010亿美元（约合人民币7340亿元），刚好蒸发了一个A股老对手比亚迪。
从财务数据来看，特斯拉二季度总营收增长2%，汽车业务营收下滑7%，净利润更是大跌45%。如果剔除“卖碳”积分的汽车业务毛利率为14.6%，低于市场预期。
从这样一份增收不增利的财报背后，我们发现，在全球新能源汽车市场极度“内卷”的当下，特斯拉也不可避免地被拉进了价格战的泥沼且不能自拔，加之新款的平价车型上市没有日期，自从驾驶产生的收入还不值一提。如此来看，交出这样一份财报或许是“意料之中”的事。
作为特斯拉CEO的马斯克依然“嘴硬”，在财报电话会上，马斯克试图讲出自动驾驶的新故事来挽回投资者信心，“FSD有望在2024年底入华入欧”的大饼子一画出来，投资者、消费者又开始搓手期待了。
净利润下滑45%背后
2024年二季度，特斯拉在全球共交付44.4万辆车，相较去年同期减少了2.2万辆。销量下滑导致核心业务汽车销售业务下降了9.3%，共收入185.3亿美元。
仔细对比来看，特斯拉交付车辆减少的比例只有4.3%，但销售收入下滑的比例更多。「数智研究社」发现，特斯拉从一辆车上赚到的钱越来越少了。在2022年第二季度，特斯拉卖出一辆车能收入5.367万美元，此后一直降价直到2024年二季度时，单车收入到了4.17万美元，创下了史上价格最低纪录。
这两年，特斯拉也没能更新车型产品体系，所以单车价格收入下滑的背后，是特斯拉老款车型应对价格战不得不降价的策略使然。有意思的是，降价策略下，2024年二季度的销量反而还减少了。
同时，降价策略也影响了公司毛利。数据显示，在2022年第二季度，特斯拉单车的毛利润还有1.38万美元，到现在只剩下5784美元了。这个单车毛利，同样创下了历史纪录。
所以，特斯拉净利润大幅下降45%也就不奇怪了。
值得注意的是，作为过去很长一段时间，唯一一家赚钱的新能源车企，在极度内卷的价格战下，特斯拉的赚钱能力也今非昔比了。在2023年第三季度，特斯拉毛利率还在25%以上，汽车销售的毛利率也在25%以上，但到2024年第二季度，特斯拉整体的毛利率降到18%，而汽车毛利率更是一路下降到13%，同样创造了历史新低的纪录。
值得一提的是，在“困境”中，马斯克也不得不挥起降本增效的大刀。在4月的时候，马斯克宣布了在全球裁员10%的消息。
没新车一切白搭
不知道大家有没有一个切身感受，就是北上广深等一线城市的大街上，这几年“含特率”比例严重被中国的比亚迪、蔚来、理想等产品稀释掉了。遥记得，在中国“造车新势力”和比亚迪尚未崛起之前，北上广深的大街上，可是清一色的特斯拉啊。
这种情况出现的背后，是中国造车新势力们基本上每年都会出新品，每年都会开发布会，而外来户特斯拉反倒是好几年没有推出新车了。你说这样，市场能看好特斯拉吗？
当然，这是一方面。
在前几年，尤其是特斯拉旗下的Model Y、Model 3量产，以及上海工厂的投产直接让产量飞升。那时候，中国的“造车新势力”还没能成长起来，国家也给特斯拉足够的优待政策。只是今非昔比，比亚迪已经超越特斯拉，成为全球销量最大的新能源汽车品牌，且覆盖了低、中、高端车型。同时，作为国内的新能源汽车品牌，一方面本地化做得肯定更好。
还有一个不得不考虑的因素是，伴随海外对中国车企加关税，自然也可能影响特斯拉在华的处境。作为全球十分重要的市场，中国市场的风吹草动无疑会对特斯拉产生极大的影响。
再说回来，特斯拉单纯靠Model 3和Model Y取得了骄人的战绩，但想要继续取得骄人战绩和市场关注，肯定还要新品出来。有消息报道称，特斯拉即将推出或命名为Model 2（暂未确定）的平价车型，价格可能在20万元人民币以内。
只不过，特斯拉也没有官方宣布过这款车的更多细节，也没公布具体发布的时间。市场期待特斯拉的新款平价车型，但特斯拉给不出具体时间，只能让Model 3和Model Y继续扛旗应战了。
再说了，等特斯拉的新款平价车型推出后，全球尤其是中国市场，必将迎来一场腥风血雨的大决战。要知道，中国“造车新势力”开发布会时都对标特斯拉，“我们这个功能比特斯拉先进多少多少……”。
在「数智研究社」看来，最大的对手可能是小米汽车。小米汽车在首款车SU 7发布会现场不知对标了多少次特斯拉。作为“友商”，在价格上，小米SU 7也是特斯拉Model 3的竞品。小米SU 7标准版的售价是21.59万元，比Model 3还要便宜3万元。
小米汽车最大的杀手锏，除了仅仅三年就从无到有造出了一台“米时捷”外，更大的杀手锏是它有力的价格。想一想，发布会上把保时捷的价格干到了20多万。等特斯拉的平价车型推出来时，可能小米汽车的“五菱宏光版”早就占领中国了。
如今的特斯拉唯一的优势，只剩下盈利了。在财报会上所提及的FSD入华、入欧，如果不尽快推新品，「数智研究社」认为也是白搭。FSD虽然毛利更高，但对特斯拉的营收影响还处在十分有限的阶段。现在的特斯拉已经不是几年前的特斯拉了，虽然还是车界的标杆，但随着在中国的选择越来越多，选择特斯拉的理由就需要更精细化。要不然，消费者为什么选特斯拉呢？特斯拉不可能一直香下去。
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