2020基金投资总结：站在巨人的肩膀，集百家之长！

#2020基金投资总结# 

看到不少球友说自己2020年收益超过50%，甚至有超过70%的，我都不好意思晒我的收益。。。

不过，我个人对我自己2020年的基金收益率还是......比较满意的。

还是展示给大家看看：

我今年的基金投资并没有在年初一把梭，而是“逐步加仓”后的定投收益率。

没有跑赢沪深300的三个原因：

1、疫情最严重的时候，我不仅没有加仓，反而因为恐慌而减仓了

2、疫情控制有苗头后，开始加仓，但是，在上半年没有买医疗和新能源等热门主题基金。而是在年中和下半年开始买的。

3、我的基金组合比较恪守“大类资产配置”规则，所以我还买了一定仓位的“固收+”和“货基”作为缓冲。投资最害怕小概率事件发生，我不希望任何黑天鹅事件能对投资组合带来摧毁性的打击。

关于我今年“犯错”的反思总结可以看上月发的《反思2020投资历程：我的两大惨痛教训！》

2020最大收获-站在大V的肩膀，上车好基金

2020年最大的收获，是在雪球认识了不少厉害的大V老师，不仅学习了他们的观点，还抄到了作业，更白嫖了他们提供的心灵按摩。总的来说就是2个字：真香！

我觉得，承认自己“抄作业”不可耻，我们普通人就是要善于站在巨人的肩膀上，集百家之长。不过，一直白嫖还是不太好的，起码要积极分享和点赞老师们的文章，有点小钱可以打赏，有点大钱可以积极跟车~~

感谢 @无声  声哥，正是在年中看到了他坚定看好和不断发车新能源，我也开始重视这个行业，自己开始了解学习新能源产业链和相关法规等，于是尝试买入了新能源指数基金。

军工基金我之前一直没有关注过，然后看到 @望京博格  老师的绿巨人中第一重仓股就是“易方达国防军工”，我开始关注到军工主题，然后随着市场上看好军工的呼声越来越高，我也及时抄作业上了车。

在前段时间 @零铖逆影  的一篇文章《2020年犯下的两大错误》中，给到了相当干货的“各类基金标杆List”。新能源里面，他推荐的是姚志鹏的“嘉实新能源车”。于是，我自己也研究了一下姚志鹏，发现确实是个人才。曾经不仅有多份实体制造业工作经验，更能提前把握新能源趋势。所以又果断买了这只基金。

感谢 @老豆说  ，豆哥，私下聊了很多，不仅给我讲了自媒体的看法，还从他的基金组合“薪火相传”中收获了不少“偏稳健”的好基金。

还要感谢更多在“蛋卷组合”中认真运营组合的大V们，让我可以筛选出不少神仙基金，纳入我的“核心配置”基金池：富国天惠、交银新成长、兴全趋势、兴全商业模式、易方达蓝筹精选、中欧新蓝筹等。

最后就是感谢我的粉丝朋友们。我觉得我的文章有着“抛砖引玉”的功能~~你们很乐于在我的文章下推荐好的基金，我也被你们种草了不少基金。比如：你们给我推荐的固收+基金“易方达安心回馈混合”！

2020最大感受-这是一个“两极分化”的时代

这几年确实出现了不少现象——“消费升级”，“阶层固化”，“房价也在两级分化”。

本来以为这些只是商业社会层面的变化，但是我发现，“资产”层面的分化，更为严重——基金&股票的质量越好，价格就越贵，估值也越高。比如茅台和特斯拉。

基金经理也是一样，越出名，大家越急着给他送钱去。哪怕是在牛市顶部建仓新基金，哪怕认购费率不打折，依旧爆满。

于是，在我研究了“大盘股和小盘股”指数基金的涨幅之后，我也果断的清仓了我的“中证500”指数基金。

两级分化，除了指数，还有“主题行业”基金。

还是拿新能源来说，年中我刚接触这个行业时，最火的是冯明远的“信达澳银新能源”。后来才知道，他被大家称为摊饼大师——一只基金持仓几百只股票~

就在下半年，当“新能源(车)”开始进入大众视野后，这只摊饼基金，就开始拉胯了。而精选优质个股的新能源基金则开始反超，包括新能源指数基金，都甩开信达澳银一大截。。。

还有低估值的银行板块：看整体，估值和业绩整体都不咋地。

但是，拆开来看：优质银行股大涨60%以上，而劣质的银行股则大跌30%，说好的估值洼地呢？说好的跌无可跌呢？

所以，在这个“低利率+放水”催化后的“两极分化”时代，钱都在拼命奔向“确定性高&业绩好”的优质资产，被资金追逐后，“泡沫”的出现更是在所难免。这也意味着，波动越来越高，普通人也更容易被甩下车。

我们普通人，要怎么做呢？

肯定是不断学习，听百家之言，慢慢形成自己的理解。而不是盲目崇拜权威，仅听一家之言。

当然，找一个大V崇拜也有2个好处：①自己可以偷懒  ②亏了可以甩锅。

这里想要强调的是，如果你确实工作很忙，那就选择自己认可的大V跟投；如果不是很忙，最好抽时间了解一下你跟投大V的基金到底是什么情况。毕竟，钱不是大风刮来的。就算你的钱是大风刮来的，但请用智慧的磐石把钱压住。

2020形成了自己的投资方式-资产配置+部分定投+部分择时

以前买基金都是“佛系+凭喜好”买。

就像女人买口红一样，看到某个品牌的某只颜色好看，就随性买买买了。

自从2020年开始写文章后，对自己的持仓和操作，也克制了不少。

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我的“资产配置”

2020年看了几本跟“资产配置”相关的书：《永久组合》、《有效资产管理》、《机构投资的创新之路》等。明白了做“资产配置”的核心目的就是“在任何经济环境下都能保护本金，以获得安全、稳定、长期不错的回报”。——这里的第一大目的就是“保护本金、安全”！

给大家分享2个经典组合：

1、最简单的配置方式就是《永久组合》这本书中提到的：

    -股票25%（在繁荣时期获得收益）
 -长期国债25%（应对通缩）
 -现金25%（应对经济衰退）
 -黄金25%（应对通胀）

组合优势：

①由于没有哪一类超过25%，所以及时出现最坏的情况，也没有哪类资产能毁灭整个组合。

②由于这4类资产相关性低，出现对一类资产有损害的事情的时候，很可能对其他类型资产有利。

当然，这个组合的大类资产划分是相当“粗狂”的，只是一个最最原始的雏形；配比各25%也只是一个示例，大家可以根据自身情况去调整。总的来说，这个理念是值得学习的——不同资产，各司其职。

2、进阶版，可以参考桥水基金创始人雷·达里奥的“全天候组合”。

他的资产类别拆分得更细：

  -美国大盘股：18%

  -美国小盘股：3%

  -其他发达国家股票：6%

  -新兴市场国家股票：3%

  -十年期美国债券：15%

  -三十年期美国债券：40%

  -大宗商品：7.5%

  -黄金：7.5%

参考了上面两个前辈的资产配置，我也对自己的持仓做了比较严格的比例划分。

这样的好处就是“不会上头”！！

比如，最近新能源，白酒，军工 一直在涨涨涨，大家就很容易产生“它们会一直涨下去”的错觉，就很容易一直加仓，或者不去止盈，从而面临巨大的风险。

以我自己为例，我正好元旦在家做了一次“持仓核算”和再平衡计划：

这里想说的是，我之所以预留20%的零钱，主要是这次疫情带来的经验教训——随时为“危机”做好准备，更为“加仓机会”做好准备！

经过这次核算，我也发现，我现在的纳斯达克100仅配置了1%，这意味着，我的基金组合，系统性风险较高。所以后面逐步加大这块的配置。

其他的资产总体来说，比例控制得还不错。

也展示一下我目前的持仓吧（货基、数字货币部分不再展示）：

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配置型资产用“定投”主题型采用“手动加仓”

2020年，我还研究了普通定投和止盈定投（目标投）的区别。

结论：在震荡上行的走势中，“普通定投”收益是高于“止盈定投”的，而在剧烈震荡和震荡向下的走势时，最好选择止盈定投。

从下表可以看出，前面5只长牛基，长期走势整体向上，波动也比较小。所以，普通定投收益率远高于止盈定投。

因此，我们选择哪种定投方式，取决于我们对持仓资产未来走势的判断。

如果你认为你选择的是一个明星基金经理，或者是某个你很看好的行业主题。那么就选择普通定投，一直坚持下去就好了。（中途可以手动暂停定投，或者调整投入金额）

比如我自己就是倾向“普通定投”——我会把“黄金ETF，纳斯达克100，固收+”这些比例较低的类别，设置定投功能。反正每一次投入金额也不多，只要不出现系统性风险，都可以不用管它。

这样，我的精力就只需要集中在“权益基金、股票”上，这部分就纯手动加仓。

特别是一些行业主题基金和股票，时刻警惕市场炒作和突发新闻，马虎不得。

2020~未来几年：我看好的行业

虽然“食品饮料、医药医疗、新能源和环保、5G和半导体 ”估值不低，市场热度极高，已经达到了常说的“别人贪婪”的时候了，但是我还是想继续坚定持有。泡沫可定是有的，但是也很有可能被消化掉，而不是都破碎。投资嘛，又不是铁饭碗，多多少少有一定概率问题，至少我不想因为局部泡沫，放弃整个未来。

具体买哪些基金呢？

给大家分享1个思路：

① 如果，你只是泛泛地觉得某行业不错，想要配置一些，但是又不敢直接买个股和主题基金。

那么，你就去选择明星经理的混合型基金——基金名字里有什么“新生活力”，“悦享生活”、“均衡成长”这些向往美好生活的词汇。去看这些基金的持仓行业分布。我记得2020下半年不少新发基金宣传页面都写着布局“科技、医疗、消费”。相当于，一只基金解决了3个行业配置问题。

比如，我看好白酒，但是我又不太敢直接梭哈“招商中证白酒”，那么我就买了李晓星的“银华盛世精选”，里面第一重仓板块就是白酒，第二是食品，第三是科技。那我就觉得还不错~~

② 如果你坚定看好某个行业，比如新能源。先看看这个行业是不是已经出现了龙头，是的话，尽量买“精选个股，仓位集中”的主动管理基金。毕竟，这是一个“两极分化”的时代~ ~如果没有出现很靠谱的龙头，比如5G领域，那我倾向买指数基金。

最后很重要：关于学习和思考

有些努力是在消耗自己的生命，帮别人积累财富——比如近期的各种猝死事件；

有些努力是在帮自己赚钱——哪怕不一定马上看到成效，但获得的能力，逻辑和经验，都不是用短期的付出来衡量的。

想获得两倍的钱，至少要付出三倍的努力。

操作层——学，思考，讨论，复盘

思想层——胆识，眼光，远见，忍耐，坚持

赚钱不是线性的。能力的长期累积，韬光养晦，机会来了，抓住了，财富就会爆炸性增长。你前期的所有努力，所积累的经验，都会突然一下子兑现。

这段时间，工作，研究，写作，三架马车一起跑，我感觉到自己的变化。

如果你觉得这是一篇鸡汤，那你就当他是一篇鸡汤。但没把它当成鸡汤而是落地执行的人，假以时日，就把还在刷抖音的人抛下了。

痛苦源于能力追不上欲望

焦虑源于想赢的心和偷懒的手在抗争

要么认命，要么

不认命！

 $交银新生活力混合(F519772)$ $银华盛世精选混合(F003940)$ $嘉实智能汽车(F002168)$  

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