$康宁杰瑞制药-B(09966)$ 我觉得康宁目前的主要问题是没有BD 的预期差，目前能看的就胰腺癌和HER2胃癌，胰腺癌基于二期的数据国内应该能成但国外比较难，HER2胃癌适应症比较小而且国外胃癌患者较少。国内胰腺癌的市场应该可以支撑康宁到200亿市值，再往上的空间要看003的低表达乳腺癌能否比肩8201。康方112的BD 打开了估值上限，亚盛2575也有可能BD出两三倍自身的市值，康宁短期只有靠胰腺癌的三期结果来提升估值了。