| 发布于: | Android | 转发：79 | 回复：173 | 喜欢：6 |
你看看京东方前边定增恢复的那219页中的成本控制，相当优秀，京东方未来是一家手握2000亿现金流的企业，LCD折旧马上到期，这些未来都0折旧，也就是说0价值的重资产还在给企业创造源源不断的利润，手里那么多现金完全没必要定增了，后续主要有几个方面，要么加大分红，要么股权回购或激励员工，要么并购上下游，打通整个产业链。我最希望京东方打通上下游产业链。最重要的基板搞一些，也给同行留些肉，凡事不要做的太绝对。$京东方A(SZ000725)$
显示面板即使空间有限也是万亿的市场，未来京东方营收仅仅LCD和OLED有希望达到4000亿，即使在2019年低谷也没有亏损，而且后续两年成本整体下降了30%。这就是意味着即使面板还是周期，龙头优势确立了，难以亏损，那净资产就是每年上升多少的问题了呗。你看看这个成本控制，如何亏损?43寸以下成本下降快50了。
近期股价连跌有几个原因：
一是机构提前知道了6月面板最新涨价信息，这个信息相比之前的预测（Q4价格到顶），提前了好几个月，这确实是一个利空。可惜机构有天然信息优势。散户虽然满腔热血，对行业的信息还是没有早一点了解。
二是京东方最近说要建新LCD线这个消息，也是英文消息。我个人觉得这个消息是真的，但事实可能是假的。
众所周知，面板产业链从日本转移至韩国，再转移至台湾，再转移至大陆的过程，中间都经历了三国杀式的纵横捭阖的斗争。对大陆来说，本来政府层面已经取消了新LCD项目的审批。但最近日韩声言扶植印度搞LCD面板的消息满天飞，我猜想京东方这一次在外媒消息上放话，也是针对日韩这次搞阴谋，施展的一个舆论战。
但不幸的是，这个舆论战一出，面板投资者率先沦为了炮灰！我也损失惨重。
仅供参考！
我的判断是lcd面板还会有一波周期 但这波周期强度不会有18年的那波这么大 理想的价格跌势是三季度高位横盘九到十月开跌年底跌到四月的价格明年一季度是淡季明年三月跌到今年1月的价格然后筑底 然后随着惠科h5华星t7的满产发展中国家的疫情得到控制旺季的到来价格还会有一波小涨以后就是现在预期的寡头垄断周期弱化的态势形成 还有以后面板价格的问题 面板的净利润率以后不会一直保持现在这么高 现在的面板价格是供需错配短期形成的高点 如果以后一直这个价不要说印度想要进来就是台湾也会开始建新线建10.5代线 所以我认为只要看不到有新的技术能明确的迭代lcd京东方继续建新的10.5代线是大概率的事你不建别人就要建还不如自己建 这个就像是格力美的价格战后把空调的利润率维持的那么高然后就培育出了奥克斯一样现在又进入价格战 京东方建新线其实不是坏事没有新线京东方也就没了成长性只要这新开的产线是由国内的三家龙头公司建的没有新的进入者来搅局寡头垄断的格局是不变的 要知道对面板的需求是每年都在增长的15年以上的老旧低世代线是要退出的 以后京东方会带着惠科和华星一起把面板价格维持在国外进不来的价格 随着京东方往后几年的稳定盈利相信资本市场会丢掉偏见给京东方一个理想的估值
京东方再新建产线，周期弱化就无从说起了，打的不仅仅湾湾，恐怕连自己人都想打，妥妥的内卷。而且tcl和惠科也不是吃软饭的，野心也不小，希望国家层面能够出手叫停，坐下来大家一起赚钱不香吗？
我曾经是一个高中教师，我买京东方不是为了炒股，就是单纯信教。信终身学习的教。
正如我相信爱学习的孩子一定有能力让自己生活幸福，我也相信一个每年巨额投入研发的企业，未来的荣光之中一定有它的位置。