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到225亿应该是有较大的安全边际了，估计不会跌那么多。
考虑到连花清瘟系列的因素，预计未来3年内收入和利润的年均增长率不会超过10%，给到15倍PE算可以了。23年利润预估在20亿上下，这个利润水平应该能稳住。300亿可以有，但是没有安全边际，打个7-8折到210-240亿之间应该比较香一些。$以岭药业(SZ002603)$
我不这样认为！片仔癀过去20年市盈率中值确实在40倍左右。为什么，那是因为它过去20年一直都在走牛市而已。为什么它走了20年的牛市？那是因为经济快速发展，人民收入快速提升，这种情况下，有利于公司提价，转嫁成本。再加之基数较小，放量也快。所以过去20年，片仔癀是价格销量双提升，这也很大程度上受益于经济的高速发展，其实茅台也是这个逻辑！
而未来呢，经济已经不可能再像之前那样高速发展，收入增速的降低是完全可以预见到的。在这种情况下，片仔癀再想如之前那样提价而且还不流失用户量，说实话，我个人是表示怀疑的，至少是需要观察的。另一个方面，现在的基数也很大了，在想持续不断的放量，难度比之前大了很多。即便它能放量，那样会消耗更多的天然牛黄。这几年，牛黄的价格飞涨，那它的成本就会继续大幅增加。理论上，它可以提价转嫁成本，可刚才已经说到了，经济的大环境让片仔癀等企业已经不可能在像20年之前那样想提价就提价了。因为大家的接受度降低了，如果继续提价，必然会流失用户。这是一定的道理。
如上所述，它提价的空间是有限的，大幅放量也是不现实的。所以估值中枢的下移将是不可避免的。而这种不利的预期，充分反应在股价中了吗？我认为并没有。
个人观点，仅供参考！
随着市场情绪的回暖，片仔癀的上涨，这家伙会觉得，片仔癀40倍，50倍，甚至80倍也是合理的。
无他，他所谓的“理性”随着市场波动而已。
$片仔癀(SH600436)$ $贵州茅台(SH600519)$ $同仁堂(SH600085)$
跟个傻子是的，整个a股都在恐慌下跌，你的葵花药业如何了？
年报不是还没出吗
到225亿应该是有较大的安全边际了，估计不会跌那么多。
考虑到连花清瘟系列的因素，预计未来3年内收入和利润的年均增长率不会超过10%，给到15倍PE算可以了。23年利润预估在20亿上下，这个利润水平应该能稳住。300亿可以有，但是没有安全边际，打个7-8折到210-240亿之间应该比较香一些。$以岭药业(SZ002603)$
如果真的按照15倍来估值，那片仔癀，同仁堂也得跌呀！
回顾过去20年，其实中药板块是没有绝对的龙头的。常常是各领风骚几十年，你方唱罢我登场。甚至还有些龙头已经陨灭了，比如康美。现在片仔癀市值在板块中最大，但二十年前的市值还很小，那个时候谁又知道它就是龙头呢？
未来二十年谁会是中药板块的龙头呢？实话实说我不知道，应该也不会有人知道，但我隐隐觉得大概率不会是名气很大的，人人都看好的热门股，也不大可能是曾经的老龙头。
所以从这个角度来说，片仔癀、同仁堂、云南白药这三个股票在未来二十年反而大概率不太会是中药板块最亮的那颗星！谁会是呢？只有让市场给出答案了。个人观点，仅供参考。
3年内心脑血管100亿，呼吸道维持在50亿，其他乱七八糟50亿，200亿40亿利润，20倍，800亿，打个折，1倍
炒股就看市盈率？
“12倍市盈率其实是虚的，真实市盈率在20倍以上” 请教，怎么得出真实20倍市盈率的？
一个投资中药股的却一个劲儿踩中药股，真是脑子被夹了。以岭真跌回13.5，葵花、达仁堂现价持有的逻辑还在吗？
图片评论
非常赞同，和我算的差不多，16元建仓安全边际挺大的。