今天继续分享基金二季报～
本文涉及5位基金经理，施成、陆彬、丘栋荣、陈良栋、聂世林。其中施成的基金在年内已经回本！
一、施成
1、国投瑞银新能源混合A(007689)，近一年收益20.06%，规模90亿
2、国投瑞银先进制造混合(006736)，近一年收益17.34%，近三年收益354.42%，规模53亿
3、国投瑞银产业趋势混合A(012148)，近一年收益21.82%，规模51亿
4、国投瑞银进宝混合(001704)，近一年收益25.39%，近三年收益351.79%，规模46亿
006736季报要点：国内供需双强，海外供需双弱，看好新能源上游，重仓有色金属，看好储能行业、电动汽车、智能汽车，认为整车环节是好于零部件的。
施成的季报小作文特别特别长，和丘栋荣有得一拼，我试着浓缩一下吧～
我们预期三季度经济进入加速的上行阶段，尤其是成长行业的增长将会十分迅猛，并判断国内的供需双强。而海外尤其是欧洲，陷入俄乌战争的泥潭，并在可以预见的未来都难以脱身。我们可以预期海外的供给和需求都趋弱。国内供需双强，海外供需双弱。
我们最看好需求增量来自于国内，供给大部分由海外提供的环节。如果其处于成长行业，由于需求本身的快速增长，其逻辑很可能继续强化。而盈利在持续向上游转移，中下游其他环节的盈利在被压缩的状态在下半年仍然会继续。由于资源品的瓶颈，最快也要到 2023 年底才能够缓解，所以只要需求向好，上游会赚取绝大部分产业链利润。
从 4 月下旬开始，中下游的子行业和公司出现了较大幅度的上涨，并在 6 月涨幅超过了上游。我们认为从行业传导顺序和美林时钟可以解释这一现象。从美林时钟来看，经济周期从衰退——复苏——过热——滞涨，复苏阶段制造业更好，过热阶段资源品优势更大；从行业传导来看，下游订单上升——中游排产提高——上游资源短缺。只要是上游资源品供给有限，下游需求旺盛，那么这个演绎就是一个时间问题，最终行业轮动要回到上游。在目前经历了新能源中下游股价的大幅上涨，我们认为从流动性到行业基本面都支撑上游迎来行情。
从行业来看，投向仍然集中于光伏、锂电、半导体等具备快速增长动能的行业。目前来看，市场对于新技术方向的设备改进和资本开支更有热情。新能源汽车方面，我们依然看好电动汽车的销量较快增长。三季度发生新一轮涨价是大概率事件。我们依然判断新能源发电的最大受益者可能会是储能行业，将在适当的时候进行布局。
TMT 行业，看好智能汽车。未来汽车行业，我们更关注产品的创新。并且由于在新能源汽车领域，目前不存在类似苹果给供应商留出丰厚利润的公司，我们认为整车环节是好于零部件的。
青鸟注：施成的业绩太炸了，投资年限3.3年，年化收益65.95%，管理规模244亿。
二、陆彬
汇丰晋信低碳先锋股票(540008)，近一年收益2.54%，近三年收益328.24%，规模109亿
季报要点：看好优质的成长行业和公司（新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等），本基金聚焦于以电动车为代表的新能源行业。
想看详细版请移步到《基金二季报陆彬&丘栋荣》
三、丘栋荣
中庚价值领航混合(006551)，近一年收益17.68%，近三年收益87.13%，规模154亿
季报要点：中外经济节奏错位，中国“稳增长”、全球范围内“防通胀”，坚持低估值价值投资理念，积极配置港股，最关注互联网公司，重点关注金融地产、能源、资源类公司及其下游产能、制造业中细分龙头公司。
想看详细版请移步到《基金二季报陆彬&丘栋荣》
四、陈良栋
长城新兴产业混合(000976)，近一年收益6.28%，近三年收益148.89%，规模1亿
季报要点：前期下跌主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位，后期行业景气度较高的行业反弹幅度居前，本基金加仓了电动智能汽车、光伏风电等景气度好且长期成长空间大的行业。
想看详细版请移步到《基金二季报之安信&长城》
五、聂世林
安信优势增长混合(001287)，近一年收益5.42%，近三年收益109.14%，规模12亿
季报要点：二季度市场表现先抑后扬，市场信心逐步得到修复，本基金减仓地产和煤炭，加仓新能源，看好整车，持有高端白酒、大众食品。
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历史基金文章：《2022上半年基金文章汇总》、《2021基金文章汇总》
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