伊利股份现在27元是否便宜？
过去8年（2015～2022）伊利股份每股收益年化增速约10%，严格来讲是9.9%，伊利股份目前每年分红比率大概在70%左右，还是比较慷慨大方的，我们用股息折现模型来看看伊利股份内在价值如何。
关键假设：
1、未来5年每股收益年化增速9.5%，假设分红比率保持不变，股息率增速也是9.5%。
2、永续增长率3%。
3、折现率10%。
4、2023年股息预期大概1.4元。
股息折现 6.9元，期末价值折现：18.3元
伊利内在价值 25.2元，加上2023年股息1.4元，一共26.6元左右。
如果未来十年伊利股份每股收益年化增速7.5%，其他假设不变，则内在价值约为37.7元。
$伊利股份(SH600887)$