二、三峡能源近期走势
三峡能源自2021年6月10日上市9个交易日创新高8.79元之后,到目前一直处于调整之中,时间已经快9个月。下图是三峡能源的日线走势图,自8月30日创出新低5.34元之后,开始震荡盘升行情,低点越来越高,高点也越来越高,并且上涨放量下跌缩量。三峡能源的走势很像当初的朗新科技走势,大家可以对比二者的日线图。
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三、主力机构陆续入驻
1、截止2021年3季度末,三峡能源股东户数从339万减少到104万,大幅度减少;
2、前十大流通股东全部是三季度新进,机构成本预计在6元+,其中不乏明显基金经理冯明远、李晓星等;
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3、北向资金持股2.69亿股,占流通股比3.13%。
2月下旬开始,北向资金持续加仓三峡能源,截止3月1日,沪股通持有2.69亿股。
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四、三峡能源的成长逻辑
三峡能源主营业务为绿色电力,主要是风、光发电及少量水力发电,商业模式非常简单,即生产绿色电力卖给售电公司。三峡能源的成长逻辑主要有几点:
1、碳达峰碳中和的目标,将加速提升工业、民用的用电率,也即提升对电力的需求;
2、碳达峰碳中和的目标,同样将限制火力等高耗能的发电,改为光伏风电等绿色电力的投资建设;
3、光伏风电成本将持续下降,而电力价格长期来看将持续上升;
4、全球商品贸易也逐步增加对产品使用绿色能源的要求,企业愿意花更高的价格购买绿色能源;
5、碳交易变现,这对三峡能源这类企业也是一个机会;
6、布局储能领域,投资布局钠离子电池业务。
三峡能源做为央企,有几个优势:
1、低成本资金优势,对这种重资产行业,低成本资金很关键,财务成本低;
2、资源获取优势,风电光伏都对发电场的资源本富有要求,日照长短、风力大小等对发电量影响很大,而三峡能源做为央企更有优势拿到优质的资源。
五、参考:长江电力每股收益与股票月线图
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长江电力的每股收益从2014年开始稳步上升(仅19年有小幅下降),长江电力股价从2014年开启了一轮长达7年的主升浪。
三峡能源与长电还不完全一样,其工程建设相比水电要简单太多,时间周期也短太多,也就是三峡能源的产能更容易增长,因此,三峡能源最近5年的增速还是会相对不错。
以上所有分析皆为某几个维度的阐述,存在较大的片面性,投资请大家做好功课。
全部讨论
【转发,供参考】三峡新能源原来是水利部的一个公司,叫江河水电,划入三峡后改成了现在的名字,而且主业变成了新能源,发展迅速。三峡能源前几年的装机快速扩充,得益于新能源补贴政策和实际装机成本降幅的时间差,利润非常高,但现在新能源平价上网后这种模式不可持续。但三峡能源有它的优势,背靠三峡集团的低成本巨额资金来源,海上风电的先发优势。目前三峡新能源在各省的快速扩张力度非常大,但我觉得其项目的品质相差还是很大的,广东、江苏等沿海地方的海上风电我觉得是比较优质的项目,一是地方消纳和电价承受能力比较强,二是地方有能力出一些支持政策;中部地区虽然签了一堆大单子,但落地实在是不容易,主要是没场地,基本农田不准占,林地不准占,河湖涉及防洪安全的限制,山坡太陡不行,没多少荒地,原来走什么蔬菜大棚光伏、养蘑菇大棚之类的擦边球,现在也不太行了;西部地区有场地,但输送成本太高,要提高超高压输送线路的利用小时数,必然要搞水光风互补或储能,三峡新能源在那边又没有水电站,搞储能成本也不低,它和在内地不一样,它要把输送线路的年利用小时数提高到5000小时左右,需要的储能规模就相当大,目前的话,风光、储能加输送成本,落地电价也不是特别有优势。另外在内地沿海虽然要求不高,也要求20%左右的调节容量,不知三峡新能源采取何种措施低成本的处理,它和几大发电集团不一样,这些集团不缺常规机组。从以上看,三峡新能源的新建容量情况比较复杂,各地电价形成和承受能力也不一样,盈利能力需要逐个具体分析,靠原来的指标线性推算是不合适的。从西北已建多年的那些光伏风电新能源公司的情况,感觉三峡新能源以后会有一定的周期属性。
从以上分析可以知道,这些清洁能源公司的盈利能力是由自身成本和消纳地的主流电源成本减输送成本决定的,可以按此原则对已建和待建的项目盈利能力进行评估。长电应该是确定性最强的可再生清洁能源公司,但成长性不会太强;华能水电是个潜力更大的可再生清洁能源公司,大概率是个中速成长公司,但中间也许会有一些波折;三峡新能源是个变化极快的可再生清洁能源公司,对其的盈利和成长能力的分析研究会更复杂一些,需要更高更广的专业能力和政策敏感性。
你说的这些是现阶段发电集团开发新能源都会遇到的问题,人云亦云的东西,没啥参考价值
逐年走高是必然趋势,但幅度会很小,中间波动不可避免,长线走赢存款利率肯定没问题
22年到25年的结论是:营业持续提升,利润增速逐步下滑,22年增速高开低走,23年可能是利润最难看的一年。
愚夫的持仓可以看2021年的总结:网页链接,三峡能源是去年陆续买入的,今年也有一些加仓。股票到高位了一般就很少谈了,大家可以去看之前的朗新科技、思源电气的贴子。股票投资切忌情绪用事,追高买进,而害怕在低位建仓。
真是烦死了,想当年我们都投反对票,把这个新能源赶出长江电力,你们要买使劲买好了,我们不会拖累你们的,祝你们发财,这是长江电力的频道,来这里宣传三峡新能源的一律拉黑