06-26 12:27
预付款是返利,股东权益嘛,靠门店扩张带来增长的行业都这样,举个列子连锁药房大参林,股东所有权73亿,虚的商誉30亿,无形资产20亿,使用权资产40亿,细究根本就资不抵债了,脚裸斩了还有170亿市值呢
负债6成的比例
23年全年1300亿的营收,净利润1个亿……净利润0.31%
从投资的角度看是真的不行,从社会的责任上看,这么庞大的收入,是一个长生产链,解决了很多的工作问题,还是值得认可的。
预付了260亿的钱,才得到了150的货,这生意……
80多亿的现金,这样看来,确实不够。
股东权益420亿是核心,再看一下虚的东西
2项直接干掉260亿,实际权益也就160了……
现在是64亿,面值1块是,对应总股本82亿。从市净率看,也不是没赚的可能……
清算完,估计也就剩点固定资产,资产再变卖,还能否赚?
看完这些,再回到商业模式……
预付款是返利,股东权益嘛,靠门店扩张带来增长的行业都这样,举个列子连锁药房大参林,股东所有权73亿,虚的商誉30亿,无形资产20亿,使用权资产40亿,细究根本就资不抵债了,脚裸斩了还有170亿市值呢
预付款和存货肯定不是那样的,不然哪有那么傻的人
汽车4s店就是这个商业模式,卖车基本不赚钱,利润就是汽车生产商返点,只能说这不是一个好生意。真正看点是全国各地4s门店的土地,只是现在商业地产不好卖,虽然净资产高,但变卖土地也卖不出好价格