中际旭创：股价 300 元（市值 2400亿）是不是太离谱了？
估值，是一门玄学。
2024年，中际旭创，归母 50亿（市场一致的认知）
24-02-08（节前收盘）市值 1020亿，股价 127
估值 20倍，市值 1000亿，股价 125
估值 25倍，市值 1250亿，股价 156
估值 30倍，市值 1500亿，股价 187
估值 35倍，市值 1750亿，股价 218
估值 40倍，市值 2000亿，股价 249
估值 50倍，市值 2500亿，股价 311
估值的依据，是未来3~5年业绩的复合增长率，以及实现的概率。
如意算盘：200以上，开始逐渐减仓，中际旭创。
170 以下，不会减仓1股。
180 以上，开始减去融资仓位。
200 以上，开始减仓。
220 以上，大幅减少仓位。
250 以上，只保留纪念仓位。
300，把纪念仓位减少到纳米级的 100股。
灵魂拷问： 200以上，把旭创的股票，卖给了谁？？？
是谁，127 时看不上，却在 200 时建仓中际旭创？
是谁，在 220 加仓，在 250 重仓买入中际旭创？
他们，是疯了吗？？
他们，能赚钱吗？？？
每个人，都是在今天的迷雾中盘算，探寻未来的确定性。
每个人，赚的都是自己认知未来的钱。
今天的迷雾中，127 的中际旭创，看起来确实像是太贵了。
时间的推移，迷雾会逐渐散去，股价 200 时，很多人会觉得实在是太便宜了。
需求端：
OpenAI的奥特曼，正在融资 7 万一美元。
META的扎克伯格，把2023年所有的利润，全部变成2024年AI的资本开支。
美国所有的科技巨头，谷歌，微软，亚马逊等等，都在全力以赴。
供应端：
AI芯片设计的英伟达，AMD。
AI芯片封装CoWoS的台积电，
AI存储芯片HBM的海力士。
一致预测：2023~2027年，AI芯片的需求 cagr > 50%
未来 3~5年，
如果，AI芯片的需求 cagr > 50%
那么，顶级光模块的需求，也将是 cagr > 50%
目前，看不到未来三年之内，顶级光模块的供应格局，有任何可能变坏的迹象。
于是，中际旭创，作为全球光模块的龙头老大。。。
未来3年，营收 cagr > 50%，归母的增速，更是必然超过营收的增速。
那么，您觉得2024年，给与旭创 50 倍 PE，仍然是痴人说梦吗？
异想天开：一鱼能不能三吃？
2022年8月重仓算起，已经重仓持有中际旭创18个月了。
23-06-16，股价152，有一次减仓。只是减仓的数量少了点。
23-08-10~23-10-23，股价 100 以下，不断大幅加仓。
股价 300，或许 真的不是天方夜谈。
个人考虑在 200~250 大幅减仓。只是觉得必须要给买入我减仓股票的对手盘，留下足够的盈利空间。
股价在冲破 250 后。。。
如果，有机会大幅回落到 150，我会重新买回所有减仓的股票。
如果，有机会跌到 120，我重新买回所有的融资仓位。
如果，上帝眷顾。。。
那么，中际旭创冲破 300 的时候，依然是我的第一重仓股。
2024年，或许 250 是中际旭创的泰山之巅。 但是，泰山一定不是的天花板。在珠峰面前，泰山连小弟都称不上。
2025年，中际旭创，冲破 300，仍然是大概率事件。
Sora，正在打开 AI 潘多拉魔盒的缝隙。
Sora 正在改变所有人对 AI 迭代速度的认知。
Sora 让人类的每一个个体开启了视频时代。 1秒钟的视频25帧，就是25幅图片。
2024年初，Sora的视频是 1分钟的场景片段。60x25=1500幅图片
2024年底，Sora的视频是 10分钟的短剧故事。10x60x25=1.5万幅图片
2025年底，Sora的视频是 100分钟的好莱坞大片。100x60x25=15万幅图片。
2030年前，或许每一个人，都可以把红楼梦，射雕英雄传，甄嬛传等等长篇小说，用Sora制造出自己的百集电视连续剧。1500万幅图片。
这样，地球上每一个人每天消耗AI的推理算力，以及网络上的流量，需要怎样的带宽？？？
是目前带宽的100倍？1万倍？还是100万倍？
而且，
文字转视频，只是几千万个 AI 应用APP中的一个而已。就像是海滩上的一粒沙子。
几何级数：算力需求的洪水猛兽
国王的棋盘和米粒的故事，让我们认识，什么是几何级数。
在第一个格子放 1 粒米，第二个放 2 粒，第三格放 4 粒，依次类推。
放满整个棋盘 64 格，总共需要 2022 年全球大米产量 5.28亿吨的 700倍。
AI 的算力需求，到底有多少恐怖？
行业内的各种专家预测，每过3~4个月，AI 的算力需求翻倍。
23-04-26，第19届华为全球分析师大会，华为轮值董事长胡厚昆表示，华为预测到2030年人工智能的算力需求会增长 500 倍以上，2023~2030年，cagr = 143%+
Open AI 的奥特曼，正在融资 7万亿美元，为AI创建一个新的芯片公司。
而今天，全世界所有的芯片公司，市值的总和，不到 7万亿美元。
1777年（蒸汽机发明后的第二年）当时的地球上，没人能够预测，蒸汽机开始的工业革命，是怎样的洪水猛兽？
2024年（AI诞生的第二年）目前的地球上，同样没人能够预测，OpenAI 开启的 AI 革命，会将人类带往何处？？？
注解：
本篇，是春节假期，闲着没事的痴人说梦。
不能，作为投资建议。
$中际旭创(SZ300308)$ $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$