【耐心，比黄金更加珍贵】
23-12-01，上证3032+0.07%，光伏板块继续再创新低。
隆基绿能：21.21，跌-0.09%，再创新低。
通威股份：24.31，跌-0.78%，再创新低。
TCL中环：16.33，跌-2.10%，再创新低。
风险提示：光伏全行业仍在疯狂扩产。
供需：光伏行业供给过剩，已成为未来 2 年的基调。
根据CPIA统计，
硅料：
2022年底，全球，多晶硅-产能 134万吨（536GW）产量 100万吨（400GW）
2023年底，全球，多晶硅-产能 230万吨（920GW）产量 150万吨（600GW）
2024年底，全球，多晶硅-产能 300万吨（1280GW）
硅片：
2022年底，全球，硅片-产能 664GW，中国，硅片-产量 381GW。
2023年底，我国，硅片-产能 1113GW。
电池片：
2022年底，全球，电池片-产能 583GW，产量 366GW。
2022年底，N型-电池片-产能-占比 9.1%（TOPCon 8.3%，HJT 0.6%，XBC 0.2%）
据不完全统计，市场规划，N型产能 1000GW++
组件：
2022年底，全球，组件-产能 683GW，产量 347GW，
2023年底，全球，组件-产能 1125GW（一体化龙头们的组件产能扩张正在加速）
胶膜：2023年，产能 784GW，2024年底，产能 1086GW
玻璃：2023年，产能 619GW，2024年底，产能 781GW
。
需求：
2022年，实际，全球装机 238GW（组件 290GW）
2023年，预计，全球装机 380GW（组件 460GW）YoY+60%2024年，预计，全球装机 480GW（组件 580GW）YoY+26%
全球的光伏需求增速，已经足够惊人了。可是，拿什么来拯救光伏产业链扩产的疯狂？
光伏行业去产能：
2024 年，将是整整一年（不是1~2个季度）
2025年，或许，去产能仍在继续。
额外风险：
TOPCon电池，去年才刚刚导入的N型电池，在行业的疯狂扩产下，今年已经从紧缺走向过剩。让N型相对于P型组件的溢价快速减少。未来，或将导致上游N型硅料相对于P型硅料的差价也进一步缩小。
中国：电网对风光发电容量有限。电网的配套建设，尚需时日。
欧洲：目前组件库存高企。
美国：
硅片-电池片-组件环节，有在美国本土新建产能的趋势。
由于 IRA 法案对于美国本土制造的丰厚激励，据 IEA 统计，目前在美国已有超过 98GW 的组件产能宣布建设，已有 19GW 开工建设中。此外铸锭、硅片、电池片也分别规划有17.3GW、30.3GW 和 48.2GW 的产能。
友情提示：
原本预计，23Q4~24Q1，高位卖出中际旭创，新易盛。低位买入光伏。
现在。。，23Q4~24Q1，估计中际旭创，新易盛大概率能再创新高。
可是。。。光伏，估计股价都还没有到底。
或许。。。23Q4~24Q1，光模块再创新高后，换仓到低位的消费电子。
然后。。。24Q3~24Q4，高位卖出消费电子后，再拯救低位的隆基绿能，通威股份，TCL中环。
看准方向后。。。有时候，您需要的只是更多的耐心。
$隆基绿能(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $TCL中环(SZ002129)$