| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：2 | 回复：92 | 喜欢：21 |
$建滔积层板(01888)$ 和$生益科技(SH600183)$ 的业务很接近，不过建滔的PCB业务在$建滔集团(00148)$ ，积层板只做覆铜板，生益是两个都做。查了两家最近17年的平均ROE，建滔积层板略胜一筹，平均18.1%，生益是15.8%。以长期ROE论，超过15%都可以算作优秀了。建滔积层板目前PB1.2，明显是偏低的，但...
保守估算了一下$建滔集团(00148)$ 24年利润，达到40亿确实有些困难
1.全年除税前利润大概36亿，分部业绩
a、覆铜板恢复至22年水平 20亿
b、PCB增长20%至15亿
c、化工根据股东大会纪要大概5亿
d、物业7+投资8
e、融资成本由于利率上升了14%，增加至12.8
f、联合营1.7，与20年保持一致
2.综合税率参考23年16%，约为5.7亿
3.全年净利润33亿出头，按照40%分红，现价股息率7%，如果没有黑天鹅事件，基本可以作为24年的底线利润
以上测算有拍脑袋部分，欢迎各位大佬指正 @達人知命 @管我财 @六六的长坡
$建滔积层板(01888)$
你太保守了。去年是周期底啊，按今天的价格，10倍PE，股息率5+%，最坏的时候就这个样子了。冬天过完，利润好转，说说给多少PE吧？说真的，这家伙平时是不能按PE来估值的，特别是起量涨价利润超级好的时候。利润好的时候，PE,PB都会失效，反正见到10%几的ROE,就差不多该跑路了。周期底部可以按PE来算安全边际，比PB更准确
保守估算了一下$建滔集团(00148)$ 24年利润，达到40亿确实有些困难
1.全年除税前利润大概36亿，分部业绩
a、覆铜板恢复至22年水平 20亿
b、PCB增长20%至15亿
c、化工根据股东大会纪要大概5亿
d、物业7+投资8
e、融资成本由于利率上升了14%，增加至12.8
f、联合营1.7，与20年保持一致
2.综合税率参考23年16%，约为5.7亿
3.全年净利润33亿出头，按照40%分红，现价股息率7%，如果没有黑天鹅事件，基本可以作为24年的底线利润
以上测算有拍脑袋部分，欢迎各位大佬指正 @達人知命 @管我财 @六六的长坡
$建滔积层板(01888)$
我就是抄的知命叔叔的作业，买了50w，今天大跌，心态也很平和。
股市嘛，总是跌跌涨涨。一切都是自己的抉择，愿赌服输就好。
今天尾盘搞了点，虽然估值还可能要杀，比如17，甚至更多，但今天尾盘买入风险已经很小啦
对比兖矿，pe差不多，分红率兖矿略高一点。未来多看几年，感觉还是兖矿靠谱一点，兄台觉得呢？
感恩分享，这也是老师今天早上组合调仓的原因对吗？
我不看好这家
价格的波动总比基本面的波动大。而人心的波动又比价格的波动大。
昆山的物业性质基本大部分是投资外溢客，感觉相当于深圳旁边的惠州，70亿货值，计提空间还很大。这种三线物业，即使地产站稳也很难或者需要很长时间才能救得到那里。加上碧桂园那里好像也还没完事。继续计提是大概率事件。
你太保守了。去年是周期底啊，按今天的价格，10倍PE，股息率5+%，最坏的时候就这个样子了。冬天过完，利润好转，说说给多少PE吧？说真的，这家伙平时是不能按PE来估值的，特别是起量涨价利润超级好的时候。利润好的时候，PE,PB都会失效，反正见到10%几的ROE,就差不多该跑路了。周期底部可以按PE来算安全边际，比PB更准确