達人知命 的讨论

其实我觉得核心的逻辑还是供需。底层原因则是供给侧改革确实让煤炭产能出清彻底了，而水泥行业产能完全没有出清，但是我们以为会出清，导致的结果就是商业模式重大差异，煤炭行业没有太多资本开支，自由现金流越来越多，我们看到水泥行业还在不断的投入扩产能（表面上打着资产置换的旗号），从投资现金流可以看出是还在不断投入的。商业模式的异同就会造成竞争格局的变化，煤炭行业虽然是总需求长期向下的，但格局尚好（大家都知道是总需求向下，所以都太不投入了）。供需核心逻辑决定了如今的结果。

先定性再定量，不同的行业很难直接对比。
煤炭的产品属性比建材好一些。

运气也是实力的一部分，其实原文已经提到建材的高负债，这类企业成长阶段看起来很好，一旦过了成长阶段容易出各种问题，达人兄估计还是内心有所不安吧[大笑]

我曾经在$中国建材(03323)$ 上赚了些小钱，2、3年前吧，当时觉得确实低估，听了业绩会也感觉管理层不错，但为何后来那样大跌了？有球友帮忙解惑吗？

福力兄现在应该也是重仓中海油；你的移动也非常好，有时换的股票估值是低一些，但确定性不够

建材这资产负债表这么拉，我是很不放心的，宁愿买海螺[吐血]

我也持有一段时间建材，发现垄断地区都无法提价，而且长期看销量下跌，这样净利润就会下跌。所以放弃了

不是

0.5倍pb的中煤h，好歹是煤炭唯二上市央企，资产负债表看上去会逐步修复，感觉可以持有小部分

同意