招行的老客户更有钱更优质，导致招行存款结构好活期存款占比高，因为存款成本更低所以同样净息差招行的贷款利率可以更低，这又导致招行能留住优质客户，形成良性循环。而平安银行是后来者，没揽储成本的优势，只能做更差的客户，所以可以看到平安银行很多贷款品种的贷款利率都有点高，因为它做的是更高风险的客户，贷款不良率也高，所以要贷款利率要高点才能赚钱。不是不良率高就一定不好。招行、平安、还有邮储，三个看起来都是零售银行，其实竞争关系不大，各有各的细分市场。