请教：零售银行的护城河
零售银行是银行业未来的必然发展方向，招商银行的零售业务具有收益率高，不良率低的特点。
对比招商银行，平安银行的零售业务不良率并没有明显低于对公业务（结果是比对公业务高不少），表中反应的是不良余额，如果算上核销考虑不良生成额，平银的零售不良更加糟糕。
探讨问题：
1. 平安银行零售转型是否走错了？感觉平银就是以招行为榜样的。
2. 零售银行的真正护城河在哪里？我按照谷子哥的言论，理解好像是招行长期积累的优质客群。我的问题就是这些客群为何会一直留在招行？别的银行能挖走吗？
作者：幸运的团圆
| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：57 | 喜欢：6 |
全部讨论
招行的老客户更有钱更优质，导致招行存款结构好活期存款占比高，因为存款成本更低所以同样净息差招行的贷款利率可以更低，这又导致招行能留住优质客户，形成良性循环。而平安银行是后来者，没揽储成本的优势，只能做更差的客户，所以可以看到平安银行很多贷款品种的贷款利率都有点高，因为它做的是更高风险的客户，贷款不良率也高，所以要贷款利率要高点才能赚钱。不是不良率高就一定不好。招行、平安、还有邮储，三个看起来都是零售银行，其实竞争关系不大，各有各的细分市场。
04-18 18:02
零售行有个鬼的护城河。如果你的征信可以获得便宜的贷款，你会在所谓的服务和每年多出来的几千，几万利息前犹豫吗？除非征信不支持对不？
再说，现在哪个银行的服务不好？去银行就是为了体验服务？那还不如去洗脚店，那服务更好！
$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$
04-18 16:08
图形都走出来了，还在分析基本面
04-18 13:42
买谷子哥的书看一下就知道了，里面比较系统的阐述了其优势。
04-18 13:22
你再看看年报里的负债成本就能明白😉
04-20 11:47
招行的优势其实是一个生态循环，零售是其中一环
04-18 18:05
零售银行部分是护城河 可惜流的都是污水 远离为好