此讨论写于2022年，留作纪念。
专注周期，探讨造船业发展前景和投资逻辑。
一、船周期的回顾和展望
上轮造船景气周期的回顾：
2003年集装箱船订单爆发
2004年集装箱船持续爆发+LNG船订单爆发
2005年单壳油船被替换成双壳，油船订单爆发
2006年干散货船订单爆发
造船景气时间持续5.6年
此次上轮造船景气周期的经历和展望
2021年年集装箱船订单爆发
2022年上半年集装箱船持续爆发+LNG船订单爆发+汽车运输船订单爆发
2022年下半年油船订单开始增多，随着油运景气持续，油船订单预计爆发
2023年预计油船订单持续爆发，干散货船有望订单增多
造船景气时间大概率要持续5年以上
二、投资计划
在景气初期建仓（2021年至2022年第二季）
在景气中期持仓（预计2022年-2024年）
在景气末期清仓（预计2024年--？）
三、清仓逻辑
三大主力船型需求都已爆发，业绩逐渐体现。建仓清仓的几个标准：
1、造船指数超越了200，逐步减仓。
2、单季利润率超越20%清仓，超越15%减仓。
3、市场过热换手率过高（8%以上），估值过高。
4、时间到了2025年还没有实现预期，退出。
5、预期提前实现
6、有了更好的投资标的。