魔幻的2022年已经过去，这一年是萌爸投资生涯非常重要的一年，年初看到《段永平投资问答》，突然顿悟了很多事情，开始逐渐理解为何说茅台、苹果是非常优秀的公司。利用这一年市场下跌，部分优秀的公司出现的低估机会，将很大一部分仓位从过去平庸低估的公司转移到了这些优秀的公司。
今年的收益率6.96%，由于萌爸属于稳定收入的投资者，今年这个估值水平基本上是每月工资定投加仓，这个收益率是在加仓30%的背景下取得的。这是主账户的走势，10月份还亏着接近20%，11月一个月KTV迅速回血，自己都觉得有些梦幻，第一次大幅跑赢沪深300。
投资最重要是要对自己诚实，做对的事情坚持，做错的改正，萌爸从价值投资理念执行的角度，自我评价下这一年的收获（每个维度满星5星）：
1. 关于公司的选择：持有优秀的公司（2星->4星），在能力圈内投资（1星->2.5星）
年初的仓位75%左右在“三傻”，其中银行就占到了40%，当时持有的情况为：
年初的持仓主要问题是仓位以银行股为主，很多都是低估但缓慢增长的公司，招行仓位的占比也很小，其他行业占比很低。
做投资决策的两个重要的因素完全颠倒了：低估不应该比优秀的公司更高的优先级，持有优秀的公司比低估重要得多得多得多！
要在合理的价位买入优秀的公司，不要买入低估但平庸的公司，这句话从一开始学习价值投资就看到无数遍，但从知道到理解真的花了萌爸好几年的时间！
基于这条价值连城的感悟，趁着市场全体股票下跌的好机会，我做了几次重大的操作：
a. 利用招行换行长事件，在35元以下，我把持有的银行股票、银行ETF全部挪到了招行。
b. 基于自己的从业经历，大胆买入腾讯、海康威视这2个互联网计算机行业的优秀公司。
c. 基于对中国消费行业的长期看好，开始投资消费股，建仓伊利股份、中粮家佳康和广州酒家。
经过调仓和持续的工资买入，萌爸的资产配置有两方面明显的改善：
a. 银行的仓位下降到20%以下，持仓行业分布相比年初合理很多（当然，还不是最理想情况，三傻的占比还是不少）
b. 年初持有低估的股票长期ROE在8%~15%，新持仓的很多公司ROE提升到20%+的水平。
此外，还有2点遗憾：
a. 自选池中看好的最优秀的标的茅台、迈瑞医疗还是高估下不了手；
b. 招行和腾讯没买够就没钱了，等工资到账已经涨回去了。
2. 关于买卖的操作：预留安全边际（2星->4星），应对市场先生（3星->4星）
上半年还是没有严格执行分价位分批买入，万科一下跌10%，头脑一热就忍不住加仓了，被市场先生带着走。下半年开始严格执行交易框架，等下跌到目标价位再果断出手，回头看是非常正确的操作，今年市场先生这门功课算是有很大的进度。
另外，对于港股有了更深的了解，在极端行情下有股息和没股息的公司跌起来完全两个样，以后面对没股息的公司，从安全边际的角度，买入价会再打折扣。
——无敌分割线——
最后，展望下2023年，希望一切都好，从投资的角度有几个计划：
1. 耐心等待优秀的公司进入买入点，比如茅台、迈瑞医疗；
2. 今年买不够的招行、腾讯希望还有机会；
3. 把消费真正纳入能力圈范围以内。
相信在对的方向上坚持和努力，总会有所收获！
END
欢迎关注：爱吃鱼的萌爸（转载请注明作者及出处)
@今日话题 #2022投资总结# $招商银行(SH600036)$ $中国平安(SH601318)$ $腾讯控股(00700)$