老牌国企,不注重投资者关系,电解液分拆后,母公司更没什么亮点
?还是写研报的人根本看不上这代工厂?
它当前市值149亿,账面现金及等价物192亿,短期长期有息负债67亿,账面现金扣掉短期长期有息负债后剩余125亿,总股本16亿左右,大约每股现金头寸就有7.8元。它现在的价格是9.13元,也就是说可以算作买入成本只有1.33元。可能这就叫市场先生吧,送钱的机会。
它就是$江苏国泰(SZ002091)$ ,接下来继续日常看一遍感兴趣数据。
1、市盈率,TTM是8.27左右,属于贸易行业,也属于新能源行业,主要做代工和新能源电池业务。本来我以为它是最近转型做新能源的企业,但是没想到,翻年报才知道公司2006年上市以来就一直在做了。
2、机构投资者占比,Q2数据比例有10.82%,有一点点高。
也看看股东数量
股东数量一路上涨。
3、公司内部人士是否正在买入?董事张子燕买入了小几百万,是个积极消息。
4、迄今为止公司收益增长历史情况?
盈利在15年后有比较明显的突增,15年以后,算是比较稳定的上涨,中间也经历过下滑。
营收在15年迎来新台阶,应该是子公司进行了并表。
5、资产负债表情况是好是坏?负债权益比如何?公司财务实力评级如何?负债权益比=1.17:1左右。短期有息负债20亿,长期有息负债47亿。长期负债里面主要是可转债。
6、现金头寸如何?半年报账面现金及等价物192亿左右,充裕的流油。
7、现金流量如何
除开22年,过去5年净经营现金流76亿左右,资本开支38亿左右,自由现金流38亿,还算OK的自由现金流。
8、目前股价是否匹配PE?当前股价下,PE是8.27,严重低估。
PB1.28,很低。
9、研发投入,2021 年研发投入1.23亿,占营业收入比例重达0.31%。投入确实比较低。
10、业务是否还有很大的增长空间?
已经有很多产能在建了,只是说未来大行业,肯定会出现过剩的情况。
11、股息分红,上市以来每年分红,分红越来越来多,不过总的来说还是比较少的。
12、毛利率,代工的毛利率是比较低的,在11%左右,电池毛利率高一些,21%,但是跟同行新宙邦、天赐材料比起来,就比较低了。
ROE的话,一直不高,但是最近有逐渐提升的趋势。
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