中国的地产行业将从新房销售为主转向存量更新阶段，以水泥、玻璃等为代表的建材需求将持续萎缩，而防水、管材为代表的建材需求则会保持增长，它们都是优秀的公司，在各自的领域都具备很强的竞争力，所以最终决定市值规模的还是行业前景。
不是说只有很老的房子才会翻新，一般来说只要二手房有过交易之后，重新装修的概率就比较高，去年的二手房交易占比已经超过新房。
大方向是这样，另外，雨虹除了防水还有其他多元化品类扩张，这是海螺不具备的。
这是过去模式的总结，随着零售占比的不断提升，雨虹的商业模式也会发生改变。
请教滚大，伟星、北新…包括一些涂料商等也都可以存在这样的逻辑啊，如此不一样要卷吗
地产行业的存量更新有一个期限错配问题，大量新房在近20年交付，他们翻新还早。装修翻新问题小一些，但也不是没有周期
雨虹的管理层比海螺优秀些，但护城河比海螺窄。从财务报表上看，雨虹应收账款太高，商业模式也比海螺差一些
再次之前是要活下来，不然占比可能是0，不能穿越周期的公司有一个特征，要么是应收账款高，要么是存货高，他两者都占了
市场份额集中度还是会不断提升，不同的品牌主力市场有差异。
也就是说，球大认为，他们的差异不在公司经营能力，公司经营能力都是同等优秀的（定量为能跟上甚至超越行业平均销量水平），差异化只在自身所处的行业空间需求上。
毛估估来看，存量房不需要更多的水泥（建新房需求水泥更多些），但防水建材这样的更新需求还是增长的（大量存量房更新），是这个意思？