2012-12-07 21:31
按当前经济背景和水泥行业的态势,这种合作当然是双方都需要的。中建材需要活下去,海螺则需要积累元气。逆向思维,如果海螺不合作,恶斗结果活下来则必是元气大伤。目前要淘汰的是行业内众多的小鱼小虾------也只能在保住自身利润的前提下一步一步来------区域巨头都是合作的对象。判断全国水泥总需求的峰值我依然很困惑。这两年,水泥新增投资约1500亿,产能增10亿T,至30亿T以上,但寡头也在慢慢形成,区域性垄断的形成实际使水泥供需总处以平衡状态,这一定程度对冲水泥供需失衡。但不能忽视巨大产能的释放要求------1500亿的投资总想要收回本钱的嘛,这是近期的一个主要担忧;而我不知道需求是否有一天能到30亿T?这是另一个隐忧。所以海螺杀到14元我对安全边际和期望收益仍不能满意,下不了手。