报告要点：
1.完善白名单措施，支持房企缓交费用。
2.并购热度有所提升，万科转让深圳商办地块。
3.深圳资产接手奥园深圳107发展带城市更新项目。
房企政策：完善白名单措施，支持房企缓缴相关费用
中央层面，6月7日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议指出，房地产业发展关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局。要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。同日，金融监管总局与住房城乡建设部联合发布《关于进一步发挥城市房地产融资协调机制作用满足房地产项目合理融资需求的通知》。通知强调，金融机构需遵循市场化、法治化原则，独立评审并自主决策对“白名单”项目的融资需求。项目确定后，将由一家主办银行负责其后续融资，并建立绿色通道，允许单列授信额度。此外，金融机构还需根据通知内容，制定尽职免责的具体实施细则。
地方层面，监管机构出台政策支持房企缓缴相关费用，对企业实行差别化预售资金管理。开封市、佛山市、中山市、江门市等城市发布政策，支持符合条件的房企缓缴城市基础设施配套费、分期缴纳土地出让金，允许“见索即付”的银行保函作为土地竞买保证金，帮助企业缓解资金压力，释放房地产企业资金流动性。武汉市要求实施新建商品房预售资金差别化分级管理，根据企业信用等级实行0.6-0.8的差别化预售资金监管系数。（更多房企政策监测，点击索取）
表：2024年5月至今中央及地方层面涉及房地产企业融资政策
数据来源：公开资料，中指研究院综合整理
企业并购：并购热度有所提升，万科转让深圳商办地块
根据中指研究院监测，2024年5月房地产行业共进行14笔并购交易，比上月增加2笔。其中，11笔交易披露交易金额，总交易规模约145.8亿元，环比增加80.3%，平均单笔交易规模13.3亿元，环比增加14.7%。从并购交易数量与规模来看，2024年5月并购活动热度有所提升。
图：2023年1月至2024年5月房地产行业进行并购交易笔数与交易规模情况
数据来源：公开资料，中指研究院综合整理
从交易标的业务类型看，2024年5月房地产行业进行的并购交易包括地产开发、商办及文旅酒店项目。住宅开发方面，出险房企持续出售项目股权以冲抵债务，获取资金。5月中国奥园拟3.91亿港元出售加拿大多伦多M2M项目部分股权。该项目分为三期开发，一期与二期各自包括两座多层塔楼及一个共用多层平台（包括零售及商业空间，M2M项目二期还包括社区娱乐设施），三期已获准建造一座多层混合用途建筑。出售项目股权可帮助中国奥园项目开始至竣工的持续资金压力，并提供流动资金。
此外，越秀地产向控股股东收购广州琶洲南二期项目20%股权，拓展TOD业务。该项目位于广州地铁11号线赤沙车辆段附近，占地面积为16.63万平方米，计容建筑面积为41.95万平方米，已于2023年底开工。
万科转让的深圳湾超级总部基地T208-0053宗地使用权由深圳地铁与深圳百硕迎海联合竞得，成交价格22.35亿元。该地块主要是商办和酒店性质，自持比例较高，后续建设仍需投入大量资金。万科董事会主席郁亮曾在4月底举行的2023年度股东大会上表示，万科将腾出有限资源、做好做强综合住区开发、物业服务、租赁公寓三大主业，退出其他业务，清理和转让非主业的财务投资，推进商办等大宗资产交易。此次交易预计将有助于万科聚焦主业、回笼资金，也体现了大股东深圳地铁对万科的支持。
表：2024年5月房地产行业并购交易分类型统计
数据来源：公开资料，中指研究院综合整理
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多元业务方面，万达持续出售资产，金融街转让酒店业务。5月，万达转让三家位于福州的商管公司，均由福州和盛志辰投资有限公司接手。金融街向控股股东金融街集团的孙公司北京金昊房地产出售惠州喜来登酒店与金融街津门（天津）置业有限公司100%股权及债权。其中，津门置业开发项目为集瑞吉酒店、津门公寓等于一体的津门项目，公寓已经竣工交付业主，瑞吉酒店是其目前拥有的主要资产。出售两间酒店资产，能够为金融街回笼资金7.92亿元，同时提升资产周转效率和偿债能力。
此外，中国恒大于5月底发布公告，清盘人及附属公司恒大健康产业控股有限公司、Acelin Global Limited与独立第三方订立不具约束力的条款书，独立第三方拟收购新能源汽车集团58.5%的股份。目前，该潜在交易尚待进一步尽职调查及签署买卖协议。
并购金融：深圳资产接手奥园深圳107发展带城市更新项目
项目层面，深圳资产接手奥园深圳107发展带城市更新项目。5月8日，深圳宝安区燕罗街道107发展带洪桥头段城市更新单元项目一期实施主体公示，深圳市磐石汇林房地产开发有限公司向深圳市宝安区城市更新和土地整备局申请项目实施主体确认。该项目位于宝安区燕罗街道广深公路与松福大道交汇处东南侧，项目更新单元用地面积约为7.04万平，拆除范围用地面积6.06万平，开发建设用地面积3.43万平，规划容积为22.89万平，规划容积率6.7。该项目原实施主体为奥园，因其发生债务违约，该项目施工进入停滞状态。工商信息显示，新的项目实施主题深圳市磐石汇林房地产开发有限公司实控人为深圳资产管理有限公司（深圳资产）。深圳资产成立于2020年4月，是由深圳市投资控股有限公司牵头设立的深圳市第二家地方AMC，其余股东包括万科、罗湖投控、中国国新。地方AMC介入预计将提高存量项目盘活的效率，助力房地产领域风险的持续化解。
表：2024年1-5月金融机构参与房地产并购与纾困情况
数据来源：公开资料，中指研究院综合整理
附表：2024年5月房地产行业并购情况
数据来源：公开资料，中指研究院综合整理