吃灌肠阴的一天

又到天桥底下说书时间。

市场出现调整,调整这就对了,还记得大树周末文章做的统计吧,仓位新高,果然不靠谱。涨多了,短期超买,回调也就自然而然的事情。

昨晚一个放开QFII、RQFII管制,这事情居然让一些自媒体解读为重磅利好,真的是百思不得其解。大树表示不服:

1、这事情之前早就吹过要开放外资,不是什么新鲜事。

2、QFII这么多年,其实并没有太多发展,之前的额度都没用完,主要是因为机制太麻烦,所以放开新增资金也非常有限;

3、未来的核心外资进入,还是要靠沪港通,深港通;

说白了取消QFII、RQFII投资额度限制是长期利好,但这个利好属于很鸡肋那一种。这事情也说明,当市场一涨,情绪高昂,大家就开始盲目了,生怕踏空。有一些自媒体真的是有点过于夸张,太没有道德。

……

今天,酿酒板块遭遇到做空资金狙击,前期涨得老高,老高的五粮yeah,泸州老窖,今天都遭遇了灌肠阴5%+,贵州茅台也不差4%+。白酒股被锤这么多,是比较少见的,可能代表着一波行情的结束,特别是消费类,涨幅大的个股。

(制图:大树研究)

酿酒行业是个好行业,毛利率80%-90%+,但股价不是好价格,大树的芝士选股软件显示,目前估值已经达到90%+的位置。

估值百分位90%+,如何理解?

大概就是一个非常著名的明星,年纪已经到了50+岁以上,然后天天给自己打玻尿酸原液保证自己不显老,但年龄摆在那里,内在就是那样了。

再次验证,风险是涨出来的,而不是吹出来的。吹出来的,众所周知,从来没有便宜货,我们要买的是性价比高的,性价比高的,性价比高的……,不是买听起来好的,好的东西只要你有钱就行,满大街都是。我估计看我文章的,每天都被我的投资理念巩固一遍,不得不服我自己。

正经点的说,酿酒行业是前期的强势板块,当前补跌,聪明的资金从白酒板块流出会去到新的板块,这是好事。预期会流向哪?肯定是估值便宜以及强势的板块,新兴行业诸如科技,信息,计算机,互联网这一块,资金肯定还要拱,拱到也像白酒这样的泡沫为止才会罢休。

……

说了别人,说下自己的。

持仓中偷偷布局不久的小仓位(前两周文章提过逻辑),生物股份被灌了一个大香肠,早盘大幅高开,尾盘直接-3%+,一天的震幅有10%+,太赤鸡了,到手的肉飞了。这大阴线可以让他消化一段时间了。

(制图:大树研究)

公司90%+的业绩跟猪疫苗有关,而猪受到猪瘟影响,猪出栏量同比下降30%+,看节奏今年下半年业绩肯定还不容易。国家在政策上已经极力稳定猪价,鼓励猪猪的生育问题,等猪猪上来了,疫苗使用量会大,猪肉价格也会稳定或者便宜。其实这也是一个投资方向,我叫后猪周期埋伏品种。除了动保之外,其实受到猪价飞涨,双汇发展这种的企业业绩也承压。因为猪价涨了,猪香肠的成本加大,毛利率下降。

所以同样的逻辑,猪猪以后如果价格便宜了也就有利于双汇发展业绩反转。像双汇发展这样的企业,当前的股价对应的股息率6%+,对于收益追求不高的人,肯定会布局,所以说某种意义上分红的股息率其实就是股价的下限。假设双汇因为非常不幸,股价对应当前跌了20%,股息率就成了7.2%。这类股,每年靠分红再买入,股价再走出填权行情,还是挺不错的。

过往的猪肉期一般是30个月左右,这一波才过了大半年多些,因为非洲猪瘟非常猛烈,预期猪价大概率还会涨下去,上述讲的猪肉制品以及猪疫苗保健方向业绩还会承压至今年下半年至明年上半年,埋伏过程会非常长,但困境反转就是这样,往往要搞个1-2年。

就观察这两个货,业绩是否出现超预期下行,市场来几波杀跌,等老天给个赏饭吃的机会。

……

国家医保局:尽快启动扩大国家药品集中采购试点实施范围工作。

这事情还是得解读一下,之前在我夜报中我也回复过读者类似的问题。近期医药股走得不错,但大树一直没有布局,核心就是因为这个集采,逻辑如下:

因为医保是民生大事——政府医保开销巨大,必须降低开销——药企实际的毛利率不低——所以通过集采政策来降低药价就势在必行,特别是大众药——药企利润率下降——进而影响资产回报率下降——资本市场不看好,就会杀估值。

以前吃药喝酒为什么会那么猛。是因为药企的利润率高,资产回报率高,现在这个条件受到影响,估值也会受到影响。

现在是发生在药品上的集采,同样的一些做器械耗材类的,未来也会有集采,也就是医疗器械股未来也会面临这一波阵痛。前阵子已经出了征求意见稿了,啥时候实施,就是啥时候打击。看了一些分析师和企业说只是去中介,对企业没影响,没影响是不太现实的,呵呵,你看看药企集采后的业绩就清楚了。

有些企业不受影响,特别是研发实力强的,疫苗类的,血液制品类等,但这些估值都贼贵贼贵,咱也下不了手,所以干脆就放弃了。

……

今天央妈公布了8月一系列金融数据。

新增人民币贷款12100亿元,预期12000亿元,前值10600亿元;

社会融资规模19800亿元,预期15500亿元,前值10100亿元;

M0货币供应年率4.8%,预期4.5%,前值4.5%;

M1货币供应年率3.4%,预期3.7%,前值3.1%;

M2货币供应年率8.2%,预期8.1%,前值8.1%。

整体还是略超预期,对于市场来说是好事。

……

康辰药业:股东GL拟减持不超10.35%股份。

司太立:股东拟减持不超6%股份。

上面两只都是次新股,重大利空,再加上今晚医药股这消息,得往死里锤。

……

听说国足昨晚5:0赢了,因为归化了两名海外球员,这一次真有机会冲击世界杯了。人生四大幻觉,国足能赢,A股会涨,房价要跌,她还爱你。可能要少一个幻觉了。

真是TM期待,啥时候A股3000点是地平线啊!Biu……,散了,散了,今晚就到了。

一切还是辣么Perfect!

@今日话题

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精彩评论

最后的苦行僧09-11 22:01

马后炮!不见真章!

香蕉芭辣09-11 21:48

为什么你昨天不写出来

全部评论

Star-闲心09-12 09:45

不做短线就更傻了。那还分析个什么劲?要消费粉丝吗?

孥孥的大树09-12 09:42

哪只眼睛看我做短线了

Star-闲心09-12 09:40

可惜了如此聪明的头脑,却总要去做短线。

兔子窝09-12 07:39

房价会跌你很快就看到了

ghgh4df09-12 04:46

你持有茅台的股票吗,傻X逼玩意