基金和泡泡玛特一样,是个暗盒游戏?

发布于: 修改于:Android转发:2回复:4喜欢:4

都说投资要长期持有,托付终身,这是获得持续复利的充分条件。

但选基金有点像买泡泡玛特,是个暗盒游戏。怎么能选到一个钟意的基金经理,相伴终身?

下面东哥提供几个选择的维度,供思考:


第一维度:收益率Vs换手率

大部分基金经理的换手率都在500%以内,而且在业绩最好的“长线价值”区域选手,换手率更低。

相较于同样稀少的交易高手,可能更值得青睐。

因为周转率越低,基金经理持有股票的时间越长,如果业绩又很好,说明基金经理选择股票的能力非常强。


第二维度:PE和PE的波动率

PE高低反映了基金经理对股票价值风格还是成长风格的擅长和偏好,这个没有好坏之分,就看你喜欢哪种风格。

PE的波动率,部分反映了基金经理获取收益的来源,投资股票就赚两个钱,一个是上市公司盈利的钱,第二是市场估值(PE变化)的钱,高波动的PE往往给赚第二类钱提供了机会,但是否能做到,就看基金经理的水平了。


第三维度:好生意、好管理、好价格,重视程度不同

前面两个维度是对结果的量化,第三个维度是投资理念的源头,内容非常庞大丰富,以后另文详述,这里先做些区分,看看你喜欢哪种类型。

好生意是商业模式优先,持续时间至少3—5年;好管理是企业文化和管理水平优先,持续时间5—10年;好价格是估值优先,持续时间相对较短,一般在3年以内。

上述三个维度的内容,其实是交叉在一起的。比如,同样都是业绩很好的基金经理,看重好管理的基金经理,换手率会比较低,但他的PE可能就会高,PE的波动有可能比较大,基金的净值可能波动也会比较大,这就像每个人的脾气性格不一样,需要有心理准备。

当然除了这些偏定量和线性的维度,要论婚嫁一定从相亲、恋爱开始,可以在网上搜集相关访谈、信函、视频、直播。

相信你一定会找到一位托付终生的人。

如果有什么疑问或需支持,欢迎评论提出,东哥会逐一解答!

@孥孥的大树 @韭圈儿 @蛋卷基金 @望京博格 @今日话题 @揭幕者

全部讨论

2020-12-16 12:06

求关注!致富代码就在当下!

2020-12-16 10:23

不知道理解是否正确,换手率低说明持有长,持有长说明深刻了解企业,企业管理水平好,发展需要时间所以值得等待,PE高市场对企业未来发展持肯定和乐观,叠加稳定高效管理水平,回报率会好,基本面判断,行业判断,企业自身经营管理判断,综合考虑,赚取企业上市通过杠杆获取的倍数收益,以及优异表现获取市场青睐的PE升值。如果上述任一个环节出现问题就会造成波动,波动原因核心分析,则决定是否继续持有,也反过来影响换手率。