从上市以来的股息率变化看股息的稳定性

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本文选取几个高股息行业(煤炭、石油、银行、交通运输、水电)的代表企业(上市分红超过10年以上)从上市到现在的股息率变化来看股息的稳定性。

$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $中国神华(SH601088)$

如何衡量股息的稳定性呢?现在大部分银行5年定期存款的利率是是2.65, 中国十年期国债收益率长期来看是大于3%的。可以参考中国十年期国债收益率数据。我们肯定希望股息收益是大于国债的,否则直接买国债就好了。所以对股息的稳定性标准是:大部分年份的股息率要大于4%,长期收益率好于十年期期国债。

一、煤炭行业

中国神华在A股上市16年以来有10年股息率都是超过4%,超过6%的也有5年,近年更是超过8%。

陕西煤业上市刚好10年左右,有6年股息率超过4%,最近三年超过6%。

山西焦煤上市19年以来,超过14年股息率都是低于4%的,13年都18年股息率更是低的接近0,这两年股息率急剧提升超过10%。

结论: 煤炭行业选取的3个企业,神华和陕煤上市以来超过一半年份股息率大于4%,的满足股息率稳定性要求。

二、石化行业

中石油回归A股16年以来,有9年股息率都是低于4%的,有4年股息率低于2%。近两年股息率在6%左右。

中国石化上市19年以来,有9年股息率超过4%,有6年股息率超过6%,有6年股息率低于2%。

结论:石油化工行业选取的两家企业,股息率大部分年份都小于4%,不满足股息率稳定性要求。

三、银行业

农行在A股上市13年以来,股息率比较稳定,从13年开始股息率都在4%以上。有3年股息率超过6%。

中国银行上市17年以来,股息率比较稳定,从11年开始股息率都是大于4%,有4年股息率超过6%。

交通银行在A股上市16年以来,股息率在前5年略有起伏,从13年开始股息率基本稳定在4%以上。最近4年股息率都在6%以上。

结论: 银行业选择的3家企业,农行、中行、交行上市以来,超过70%的年份股息率都在4%以上,满足股息率稳定性的要求。

四、交通运输

大秦铁路上市17年以来股息率基本都在2%以上,从12年开始基本稳定在4%以上(除了18年),近4年股息率都在6%以上。

粤高速上市19年以来,股息率从05年到17年基本在2%附近波动,有的年份起伏还挺大,从17年开始稳定在4%以上,有4年股息率超过6%。

宁沪高速上市19年以来,股息率比较稳定,从08年开始,股息率都在4%以上,有4年股息率超过6%。

山东高速上市16年以来,有8年股息率超过4%,股息率3年股息率超过6%。

结论:交通运输业选择的企业,大秦铁路、宁沪高速上市以来超过一半的年份股息率都在4%以上,满足股息稳定性的要求。

五、水电行业

长江电力上市19以来,绝大部分年份的股息率都超过2%,有4年股息率超过4%。

结论:

单纯从股息来看,长江电力股息率大部分年份股息率都不超过4%,不满足股息稳定性要求。

但是长江电力的股价一直是稳定上升的,如果用未来的股息,比上现在股价,股息率可能会稳超4%。

所以对于有成长性又稳定分红的公司,未来股息与当前价格的比值比当前的股息率更为重要。

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全部讨论

2023-12-19 00:01

如果用股息复合增长率测一下是不是更有价值?

2023-12-18 19:19

定期存款还不如买几个大行的股票$中国银行(SH601988)$ $交通银行(SH601328)$ $大秦铁路(SH601006)$

2023-12-19 07:21

这么计算感觉意义不大,股息率等于股息除以价格,历史上的股息率低,也有可能是只是纯的市场价格高,但是公司的股息每年支付是在增长的,所以按照股息增长率来看更加适合。

2023-12-19 11:23

股息率和股价有关系,看历史有什么价值

2023-12-19 06:52

中国石化按你的数字是上市21年啊,有17年都超4%

2023-12-18 12:58

所以银行、煤炭、石化、交运、水电选哪个?

2023-12-19 12:44

股息指标也很重要

2023-12-19 12:44

股息率还是比较稳定的

2023-12-18 19:54

y

2023-12-18 10:50

$陕西煤业(SH601225)$ $中国银行(SH601988)$ $宁沪高速(SH600377)$
上市以来大部分年份股息率都超过4%