一、纳睿雷达：戴维斯双击，打开公司80亿+亿利润空间！
事件驱动：18日盘后纳睿雷达公告，公司与广东粤财金融租赁股份有限公司签署了一份总金额为2.38亿元的天气雷达设备采购合同，合同标的为35套X波段双极化相控阵天气雷达系统及附属设施。截止到6月18日公司订单同比增长10倍！金融数据出来后，市场终于开始寻找受益【财政加杠杆】的方向，纳睿是受益财政加杠杆的最典型代表，戴维斯双击进行中！
1）受益万亿国债，订单10倍增长：24H1订单同比增长10倍，核心原因是23年底增发1万亿特别国债（用于减灾防灾），气象和水利相控阵雷达是最重要的增量，要在全国全面铺设，24年5月继续增发超长期特别国债，继续支持重点领域安全能力建设！
2）业绩持续爆发：根据wind一致预期，市场对公司24/25年业绩预期为2.3/4.1亿元。24年1-6月公司公开中标订单6.3亿元，已锁定净利润约3.2亿元（截至6月12日），远超wind预期。
3）超级景气带来超级成长：气象相控阵雷达市场容量在 2-3k 台，目前渗透率约 10%；水利测雨雷达容量在 3-4k 台，目前渗透率不到 1%；空管雷达目前相控阵雷达渗透率 0%。低空经济对气象雷达和监视雷达的需求也在数千台以上，成长性不用担心。
财政加杠杆是大势所趋，其中气象和水利雷达是重要弹性增量，上半年小试牛刀已展现10倍订单弹性，24H2预计雷达招标将全国全面开启，且24Q3有望在报表端兑现，强烈推荐！
二、易德龙：取得浪潮整机组装订单，开拓国内客户GPU板卡业务
开拓新能源汽车、储能新业务，4Q22收入创历史新高
22年公司实现营业收入19.73亿元（YoY +12.66%），归母净利润1.79亿元（YoY -21.49%），利润下滑主要系前期上游缺货，囤积的高价物料消库存所致。4Q22公司营收5.4亿元（YoY +0.45%），创历史新高。公司始终坚持高质量、多品种发展策略，专注医疗、工控等细分市场。此外，22年公司在高景气的新能源相关行业开拓了全新客户，汽车方向承接了线控底盘项目、自动行车项目、电池管理系统等项目；新能源领域，在风电、储能项目上开拓了新客户。浪潮新增整机组装订单，开拓国内客户GPU板卡业务公司长期是浪潮辅助板卡等产品的主要供应商，占公司数通领域收入约一半，23年公司全新获得浪潮整机组装、主板订单，单客户营收增幅有望超过50%。另外，公司还开拓了登临GPU等新客户，生产GPU板卡，2023年进入量产。
三、蜂助手，今年20倍的鸿蒙云手机
1.AI手机，为什么除了苹果，就是HW？
-苹果AI手机最核心的逻辑，是苹果有能够打通APP的系统级AI，HW手机配合鸿蒙系统，是全球唯二的系统级AI公司。
2.AI手机为什么一定要上云？
-因为推理全都在端侧跑成本太高。最领先的苹果的策略就是在端侧+云侧共同跑模型，未来模型参数量提升+多模态，推理算力需求激增，AI手机必定上云，并且云需求比过去的云游戏等场景要大的多。
3.蜂助手做什么？
-苹果的云平台自己搭建，HW的云平台蜂助手搭建，以后会演进为应用研发、运营、内容预装的商业模式，参考过去公司的月费模式，空间巨大。
4.云手机进展如何？
-与移动云与华为合作，移动云24年目标云手机活跃用户数目标2300万（23年仅600万），用户数翻三倍，蜂助手23年收入2400万，24年预计1亿元，收入翻四倍＋，预计贡献3-5kw利润。
5.安全边际如何？
全年预计收入16-17亿，利润保底2亿（刚做的激励目标1.85e，实际更高），40%以上增长，当前仅20倍PE。
6.短期催化在哪儿？
6.21-6.23华为开发者大会小艺或有重磅更新，且公司预计与HW有进一步合作开展。
四、东睦股份：新晋英伟达铜缆连接器供应商，华为折叠屏铰链24年有望放量
1.近日，公司的MIIM工艺结构件在安费诺顺利过验，并获得小批量订单。
该MIIM件主要用于英伟达GB200服务器中铜缆连接器的卡扣部分。单个结构件价值量预估在十几元左右，卡扣由上下两个结构件共同组成，预计单台服务器的卡扣价值量在1500+。随着GB200逐渐放量，公司有望深度受益，预计25年结构件出货量及不低于千万级别。
2. 折叠屏铰链有望迎来加速成长。进入下半年，将有多款折叠屏机型发布，公司作为华为折叠屏铰链的核心一供，份额已超七成。目前公司正为下半年的NOVA机型进行备货，预估出货量在400-500万级别。同时三屏折叠已提上日程，铰链有望在2025年实现进一步放量。公司同步推进铰链模组业务，未来有望实现量价齐升。
3.传统主业见底回升环比改善，MIIM业务不断突破快速放量，预估2024年利润5e+，当前估值仅不到20X，后续折叠屏铰链、连接器卡扣、钛合金中框等MIM工艺件将持续带来较大业绩弹性，建议重点关注。
