AI需求叠加政策确定性共振、2024年国内智算缺口23EFLOPS。
算力顶层规划明确三年建设节奏，部署落地确定性高。2023-2024年智算建设缺口为23EFlops；2025年全国算力目标中智算比例达到35%，智算算力目标为105EFlops。
政府：智算中心建设数量破百、加速采购AI服务器部署
我国目前在8个地区建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，以构建国家算力网络体系。截止2023年底智算中心项目为128个，其中83个项目披露规模，规模总和超过7.7万P；2024年共39个智算中心项目已投产（IDC圈）。
运营商：三大运营商积极推进算网投资、国产算力日益成熟
三大运营商开支重心向算力网络建设倾斜，电信&移动开展多次AI服务器总部集采；中国联通总部于2024年首次采购AI服务器。
横向来看，中国移动/中国电信/中国联通近期计划AI服务器采购量分别为7994台/4175台/2503台。
纵向来看，1）中国移动2023-2024年（1204+1250台）和2024-2025年（7994台）的AI服务器采购量翻倍上涨；2）中国电信的标包中28亿鲲鹏服务器大单落地，国产服务器比重接近50%。
金融：数智化转型基调奠定、智算中心加快建设
金融客户智算主要服务自身业务，大型银行多采取投入大量研发成本自建算力，中小银行尝试算力混合部署。以华夏银行的标包来看，海外芯片和国产芯片均有需求。
互联网：采购量占据半壁江山、国产芯片助力大模型迭代
互联网向国产芯片频频发力。1）百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B芯片并研发昆仑芯，助力大模型迭代；昆仑芯3预计于2024年推出。2）阿里开发高性能的AI推理芯片含光800；3）商汤和百度的智算中心算力规模也屡创新高。
建议关注： 随国内AI大模型迭代加速、算力竞赛开启，AI服务器相关需求旺盛；在信创安全要求下，国产算力建设需求饱满，国产AI服务器订单具有高确定性。
华为系AI服务器及芯片【建议关注：神州数码、软通动力、烽火通信、拓维信息等】
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风险提示： 技术迭代不及预期、行业竞争加剧、研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
来源：中泰证券
