$牧原股份(SZ002714)$牧原投资者说了那么多，我总结一下

条件：

1.和2022年相比，2023年牧原出栏增速不到5%，可以归纳为几乎没有增长；2024年我个人估计出栏定在6700左右100，也属于微增长。

这个可以推断出，牧原已经不再需要投入太多贷款资金。

2.牧原一直说全年的现金成本是13.5元左右，意味着全年经营现金净流入80亿左右。

这个可以推断出，可以通过卖猪就实现相当部分固定资产投资流出覆盖。截止3季度投资构建固定资产等146亿。也就是说，年化后是180亿，缺口是180-80=100亿。考虑到固定资产和其他长期资产的建设，可以赊账，而卖猪是现结，也就是说这个100亿是可以拖延账期的。只需要筹款80亿甚至更少就可以了。

那么问题来了：

既然只需要80亿，为何新增借款达到187亿，多借了100亿？个人总结球友以及自己分析的原因如下：

一是，2024年牧原准备继续大幅增加猪舍建设。条件1是错的。

二是，所谓的13.5现金成本，不对。条件2是错的。

三是，为了维持和银行关系，多借点钱，多交几个亿利息给银行。

当然也可能三个原因同时有。

你相信哪个都行。毕竟钱都是自己的。

$新五丰(SH600975)$ $温氏股份(SZ300498)$