$牧原股份(SZ002714)$牧原投资者说了那么多,我总结一下
条件:
1.和2022年相比,2023年牧原出栏增速不到5%,可以归纳为几乎没有增长;2024年我个人估计出栏定在6700左右100,也属于微增长。
这个可以推断出,牧原已经不再需要投入太多贷款资金。
2.牧原一直说全年的现金成本是13.5元左右,意味着全年经营现金净流入80亿左右。
这个可以推断出,可以通过卖猪就实现相当部分固定资产投资流出覆盖。截止3季度投资构建固定资产等146亿。也就是说,年化后是180亿,缺口是180-80=100亿。考虑到固定资产和其他长期资产的建设,可以赊账,而卖猪是现结,也就是说这个100亿是可以拖延账期的。只需要筹款80亿甚至更少就可以了。
那么问题来了:
既然只需要80亿,为何新增借款达到187亿,多借了100亿?个人总结球友以及自己分析的原因如下:
一是,2024年牧原准备继续大幅增加猪舍建设。条件1是错的。
二是,所谓的13.5现金成本,不对。条件2是错的。
三是,为了维持和银行关系,多借点钱,多交几个亿利息给银行。
当然也可能三个原因同时有。
你相信哪个都行。毕竟钱都是自己的。