招行、兴业历史上的融资与分红数据对比

银行的高速发展离不开资本,离不开资金。没有了资本,银行就得进行股权融资,扩大股本,用股本换资本。

老的银行股投资者都知道,如果一个银行不停地进行股权融资,那么对于老股东的权益摊薄非常大。好比就是这么一盘肉,每一次股权融资,就多几个人来吃,那么每个人吃到的自然就少了。

1、招行的历史融资情况:

招行2002年IPO上市,首次融资109.5亿。

过了8年后,2010年进行了一次配股,融资177.64亿元。

又过了3年,2013年再次配股,融资275.25亿元。

从2013年以后,就没有再进行股权融资,也就是说,这将近10年的时间,招行都是靠自有资本进行的规模扩张。

总共3次融资,融资金额共计562亿元。

上市以后,招行持续每年分红的情况,上市20年,累计分红2119亿。


2、兴业的融资和分红情况:

我们再来看兴业银行的情况。

兴业2007年上市,首次融资160亿。

3年后,2010年进行第一次配股,融资178.64亿元。

3年后,2013年进行了一次增发,融资235亿元。

4年后,2017年又进行一次增发,融资259亿元。

4年后,2021年,发行了可转债500亿元,因为还没有转股,所以还不算股权融资,但是转股是迟早的。

不算这一次可转债,兴业上市以后总共进行了4次融资,融资累计833亿元。

从累计融资的次数和金额看,比招行多一次,融资金额多270亿。

兴业上市后累计分红额1474亿。融资分红比不到200%。

3、招行、兴业融资分红对比:

从以上数据对比可以发现:

1)招行的融资次数和金额比兴业都少,招行2002年上市,只进行了3次融资。兴业2007年上市,平均3年就要进行一次融资;

2)招行历史累计融资金额只有562亿,而兴业高达833亿,比招行多了270亿;

3)招行历史分红高达2100亿,兴业只有1474亿。

从历史融资和分红的角度看,招行的发展更多的是靠自己的资本积累。并且资本产生的效率更好,给股东的分红更多。

而兴业的发展很大程度上靠融资,平均3年一次融资。还有500亿的可转债未来1-2年内会转股,会再一次摊薄股东权益。并且兴业的分红能力跟招行比也明显稍逊一筹。

融资与分红是考察一个公司重要的方面,希望大家投资银行的时候可以重点考察这两个数据。对于那些累计分红还不如融资的银行,一定要远离。

客观地说,兴业在这方面离优秀还有差距。希望这一次500亿可转债转股以后,能够维持10年以上不融资。这样的兴业才会真正登上一流银行的行列。

$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ #投资炼金季#

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精彩评论

马车夫18804-02 20:05

招行的再融资说少了2次啊,05年之前发过一次200亿的可转债,07年后又去河对面发了H股

投资随感录04-02 20:25

招行你漏了2004年可转换债券65亿,2006年港股IPO227.6亿,2010港股配股4.5亿股,2013年港股配股6.8亿股,价格没查到,按A股价格的话大概103亿,这样算来你的数据还要加395.6亿。$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$

信仰7zc04-02 20:13

招行9.25万亿总资产对应5.56万亿加权风险资产,兴业8.6万亿总资产对应6.1万亿加权风险资产。我想这才是兴业的融资分红比比招行差的原因,也是招行8年未融资的根本原因。所以我觉得,招行的优秀在于踩对了政策的风口,当然这也是一种优秀的能力----公司的战略调整与政策风口保持一致。希望兴业等其他银行未来也能踩对未来政策的风口。

蓝筹6904-03 09:47

巴三改变了银行的生态,不能实现资本内生增长,靠不断融资支撑规模扩张来增加利润的公司都没有长期投资价值。由于资本约束的影响,不断融资和利润补充资本金会造成净资产规模不断扩大,如果利润增速低于净资产增速,就会造成净资产收益率的不断下降。兴业的ROE是13.94   招行的ROE是16.96,招行比兴业高了3.02个百分点,兴业资产的获利能力明显不如招行,当然比四大行还好点,四大行的ROE都掉到12%左右了!

艾dhj04-02 22:13

其实管他融资分红,终极目标就是一次性投入本金多少年能收回成本,甚至eps增速都不重要利润稳定就可以。最近很多价值股宣布提高分红率立马慢牛走势,不到10pe的股,增速重要吗?那为啥银行出个10pe这么难,分红率低啊。很多人可学了一招看分红融资比了,先不说网上的数据牵扯到AH股之后不见得对,比如说建行,基本全是H股,A股的派现融资比能高了吗?有的股上市之后也没融资,比如说中国建筑,只是因为ipo那一下太多了,这么多年刚分回来而已,显得数据低,人家融资条件那么优越哪稀的来二级市场稀释股权?再比如中国移动的A股,再过个七八年你会发现它A股派现融资比也到不了100%
银行融资不要紧,每股收益高了就行啊,每股收益也无所谓,分红能多了就行啊,再融资别圈原始股东的钱就是了呗。
有些旁氏垃圾股,老板拿着二级市场股权搞体外培养,装上市公司里做业绩,还不是被A股大聪明们炒成赛道?银行特么融个资各种jjww,那银行存款还是负债呢,干脆别开银行了,拆吧拆吧分了散伙得了。
A股的大聪明投资者就是这么矛盾,一边叫唤着公司融资圈钱,一边中个新股(破发少的时候)乐的心里开花,一边嚷嚷着银行借钱分红赚假钱,一出业绩又成了吸血鬼了(赛道割肉了账户里少的是不是真钱呢?)
股票好不好,长期就是盈利能力,分红能力,那中石油分红融资比没几家比他高,也没见他股价高啊,因为看他的分红能力也就值那么五块钱罢了。

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yangchau05-05 09:51

近期兴业也减少了资本消耗,希望也走上内生增长之路。我开始少量加兴业,分散招商的仓位。

持之以恒197104-07 15:07

“银行融资不要紧,每股收益高了就行啊,每股收益也无所谓,分红能多了就行啊,再融资别圈原始股东的钱就是了呗“,这句话说到了根子上。

荆人买履04-05 23:56

追求低一点,巴菲特老先生几十年下来,20%,我们这些毛头小子,能赚到就是赚到了。

贾跃亭爱招行04-05 21:37

招行还有一次可转换,记得算上!

园林15804-05 21:25

现在的人都追求25以上吧。15%都有点不太满意了。百分之7那就真是。