OpenAI在首次春季新品发布会上推出新一代旗舰生成模型 GPT-4o、桌面App，AI助理的产品形态迎来巨大变革，多模态交互水平达到新高度。国君电子舒迪团队、计算机李沐华团队观点如下：
赋能AI终端，换机潮加速来临
国君电子舒迪团队：GPT-4o功能全面升级，赋能AI手机成长为高智能化AI Agent。AI手机硬件规格加速升级，核心供应链将深度收益。（1）计算：异构计算满足大模型不同场景需求，工艺制程升级与先进封装将持续提高处理器算力；（2）存储：根据IDC，16GB将成为AI手机基本配置。预计LPDDR6将加速渗透满足AI手机更高带宽需求；（3）无线通信：AI手机需要更高的数据传输速率和更低的时延，Wi-Fi 7在Wi-Fi 6的基础上引入320MHz带宽、4096-QAM、多链路操作等技术，将在手机端加速渗透；（4）散热与续航：AI手机对散热及电池续航能力要求显著提升，具有高导热性能的石墨烯膜和高能量密度的硅碳电池前景广阔；（5）PCB/IC：具有高性能、轻薄、高密度等优势的IC载板渗透率将快速提升。
或将替代单一功能软件
国君计算机李沐华团队：GPT-4o作为基础性工具为更多创新应用提供了生长土壤。ChatGPT拥有全球最广泛的大模型用户基数，每周有超1亿人使用 ChatGPT，GPT-4o 的文本和图像功能免费推出或将进一步夯实用户基础。我们认为，对图像和视频的理解和高效的实时互动，一定程度对其他单一功能的AI软件有替代的可能性，GPT Store有望推出更多便捷应用，丰富应用商城生态。同时随着GPT在桌面端和移动端的持续渗透，AI助理应用有望更快普及，新型商业模式或将逐步推出。
关于GPT-4o
AGI时代来临，GPT-4o功能全面升级。（1）多模态交互：GPT-4o支持文本、音频和图像任意组合的输入输出；（2）实时语音：用户无需等待模型完成发言即可插话，GPT-4o回应音频输入平均时间仅为 320 毫秒，较GPT-3.5/ GPT-4下降88.6%/94.1%，并且可根据语气判断用户情绪；（3）视觉感知：可理解屏幕截图、照片、包含文本和图像的文章等，对图表等数据进行分析。GPT-4o在MMLU、GPQA、MATH、HumanEval等推理测试中超越GPT-4 Turbo、Claude 3 Opusn、Gemini Pro 1.5等前沿模型，并且在MLS基准测试中优于Whisper-v3以及Meta、谷歌的语音模型。
GPT-4o将驱动AI手机成长为具有数字化人格的AI Agent。（1）语音助理：GPT-4o赋能的AI手机语音助理能够以极低延迟进行语音对话，提高人机语音交互的自然流畅度。并且可增强用户情绪感知，针对用户情绪改变自身语气，拟人化程度大幅提升。苹果正在与OpenAI进行谈判，预计Siri将迎来重大革新，AI功能值得期待；（2）视觉感知：结合GPT-4o的AI手机可准确理解屏幕信息，增强对UI界面的理解能力，并根据用户指令找到具体元素完成交互，有望实现AI系统级应用。
风险提示：下游需求不及预期；中美贸易摩擦的不确定性；技术迭代不及预期，商业落地效果不及预期风险。
>>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告《OpenAI发布GPT-4o，AI交互迎来革新》《GPT-4o赋能AI终端，换机潮加速来临》，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。
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