喜乐君

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回复@喜乐君: $中国有色矿业(01258)$ 单看Q2确实低了点，等业绩会看看啥原因吧 查看图片//@喜乐君:回复@喜乐君:$中国有色矿业(01258)$ 自由现金流角度：
21年自有铜矿产量13.07万吨，沪铜均价6.84万，经营性现金流5.36亿美...

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$中国有色矿业(01258)$ 自由现金流角度：
21年自有铜矿产量13.07万吨，沪铜均价6.84万，经营性现金流5.36亿美金，资本开支2.25亿美金；
22年自有铜矿产量15.12万吨，沪铜均价6.67万，经营性现金流7.83亿美金，资本开支1.24亿美金；
23年自由铜矿产量16.9万吨，沪铜均价6.79万，经营性...

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随手拉了一下，条件一50来个，加上条件二40来个 查看图片

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太超预期了

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2023 年中國圖書零售市場碼洋規模為人民幣912 億元，同比上升4.72%，由2022 年的負增長轉為正向增長，但實洋同比下降7.04%。從不同渠道零售圖書市場看，2023年短視頻電商依然呈現高速增長態勢，碼洋同比增長70.1%，成為帶動整體零售市場增長的主要動力；平台電商、垂直及其他電商碼洋分別下降3.68%...

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回复@不屈者: 哈哈我倒认为这种公司完全没有投资价值，不如洽洽和甘源这种有点一定品牌和产品力的传统企业呢。流量思维做零食只能不断捕捉流量红利，想长远赚钱比较难。拿互联网企业LTV/CAC的模型去想，不认为三只松鼠的产品能做到很好的复购，获客成本也降不下来，ROI只会越来越低。//@不屈者:回...

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渠道的变化也是一个关键变量，销售渠道和传播渠道都变得更碎片化。

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$东阿阿胶(SZ000423)$ $珀莱雅(SH603605)$ 两家经营趋势都不错的公司。估计今年盈利都在15亿±1，市值目前在350亿±30上下的状态。阿胶现金储备要多一些，净现金80亿，珀莱雅30亿。EV角度看，阿胶250亿，珀莱雅350亿。
生意的角度，阿胶似乎能赚的更容易一些，品类代名词，不担心竞争的问题，...

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$中国有色矿业(01258)$
买回来了一些，加上配股账上大概有43亿港币左右净现金，按现在的铜价预估年赚30亿港币左右，折旧16.5亿上下，按照权益比例70%加回来，经营性现金流大概41亿港币左右，EV/OCF 5x左右。

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甘源食品吧？听王岑说他们坚果外面那个涂层的工艺还挺有壁垒的，产品是挺好吃。

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一年股息就回本的股票，没拿住，很可惜。当时看到回购进度缓慢+合股，影响了对公司回报股东意愿的判断。mark一下。

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波司登今年业绩会也提到过，我印象说的是深圳华润商场的top1的一个女客户客户一年消费金额1500万。//@jiancai:回复@钟晓渡: 置地中环的管理层说，他们商场，前70个VIP，相当于一年人均消费1400万，要深刻理解这个需求端，才能理解这种奢侈品生意，这70个人，和媒体版面，决定了这个行业的玩法，剩...

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账上那么多现金，是时候大比例分红了。

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之前把近十年年报翻了一遍，无论从经营业绩还是公司治理，混改的效果还是看得到的。

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算是近距离观察商战了，以后可以进MBA教材的案例。对发生价格战的行业还是要保持谨慎，瑞幸的应对看起来已经脱离了考核ROI的范畴，瞄准的是打垮竞争对手，但库迪拖得时间又比预想的要长。

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随手举一个例子，美东汽车：“我们换汇没有任何阻碍，我明确的说，因为我们做都是完全是合规做的，所以很顺利。但是流程很长，各种各样的表，每次出来流程很长的。”//@喜乐君:回复@静水流深丨: 之前也纠结过这个问题，现在基本搞清楚了。很多企业在今年业绩会都聊过这个问题，换汇分红回购没有阻...

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回复@静水流深丨: 之前也纠结过这个问题，现在基本搞清楚了。很多企业在今年业绩会都聊过这个问题，换汇分红回购没有阻碍，但是手续也确实是繁琐的，很多表格文件要处理。//@静水流深丨:回复@仓又加错-刘成岗:仓老师你说的都对，但是实际情况不是这么个情况，流程都是公开透明的，但是走流程的是人...

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回复@曼巴投资: 老兄知不知道携程的联营公司是啥，最近几个Q对利润表贡献还挺多//@曼巴投资:回复@曼巴投资:【携程2023Q4财报更新】
财报还不错，但我们和2019年比的话，收入增长比Q3下来不少，但利润是很ok的。。。环比毕竟的话，季节性因素，收入下滑，销售费用率很高。。最重利润也一般。。<...

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看到的有点晚了，关注关注后续。