保荐人：中信建投（国际）融资有限公司
上市日期 2024年06月28日（星期五）
招股价格：40.50港元-40.50港元
集资额：7.88亿港元-7.88亿港元
每手股数 100股
入场费 4090.85港元
招股日期 2024年06月20日—2024年06月25日
招股总数 1945.13万股H股
国际配售 1750.61万股H股，约占 90%
公开发售 194.52万股H股，约占 10%
总市值 65.65亿港元-65.65亿港元
H股市值 35.84亿港元
发行比例 12.00%
市盈率 14.39
公司简介:
老铺黄金是经中国黄金协会认证的中国古法手工金器专业第一品牌，兼具中国非遗文化价值和显著产品差异。老铺黄金成立于2016年12月，公司专注做古法黄金饰品，所谓古法黄金珠宝，是一种将现代设计与中国古典文化相结合，并经特殊的中国传统技术加工而成的纯金珠宝，工艺设计主要包括失蜡、成型、搂胎、锤揲、錾刻、镂空、花丝、镶嵌及烧蓝等。按2023年收入计，公司在中国古法黄金珠宝市场及黄金珠宝市场的份额分别为2.0%及0.6%。
截至最后实际可行日期，公司在中国14个城市（大部分为一线或新一线城市）开设了33家自营门店。
截至2023年12月31日止三个年度：
老铺黄金收入分别约为人民币12.65亿元、12.94亿元、31.80亿元，年复合增长率为58.56%；
毛利分别约为人民币5.21亿元、5.42亿元、13.32亿元，年复合增长率为59.89%；
净利润分别约为人民币1.14亿元、0.95亿元、4.16亿元，年复合增长率为91.20%；
毛利率分别约为41.20%、41.89%、41.89%；
净利率分别约为9.01%、7.30%、13.09%。
来源：LiveReport大数据
公司近三年收入、毛利、净利高速增长，特别是净利2023年同比增长超3倍，主要源于2023年公司业务扩张，经济活动复苏，金价上涨，顾客购买黄金情绪高涨。
截至2023年12月31日，公司账上现金0.7亿，应收3.8亿，存货12.7亿。
基石投资者：
基石投资者有3家，认购占比55.53%。
共有4
保荐人历史业绩：
中信建投（国际）融资有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现出来的孖展已超购2.20倍
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，如果按照6000人，一手中签率应该是97%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是614万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价40.50港元计算，公开的上市所有开支总额约为人民币6790万元（相当于7300港元)，募资额约7.88亿港元，占比约9.26%，开支相比募资额算是相当少了。
这票打不打？且看我下面的分析：
值得一提的是老铺黄金在A股IPO折戟三年后转战港股市场，于港交所主板递交了招股书。自老铺黄金成立后，一共进行过多轮增资，最近的一次增资发生于2023年11月7日。招股书显示，当年11月7日，苏州黑蚁三号股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州逸美创业投资合伙企业（有限合伙）及复星汉兴（杭州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）等三名认购人认缴老铺黄金新增股本614.25万股股份，总代价为人民币2.25亿元。此次增资后，老铺黄金的估值达52.25亿元，每股成本为36.63元，较前次即2018年5月增资后的估值5.38亿元增长8.71倍。
通过招股书可以发现，在老铺黄金递表的三天前，获得了新一轮的增资，其估值瞬间被催肥了近9倍致52.25亿元人民币。深扒老铺黄金新一轮增资的投资者名单，还可以发现其竞争对手“周大福”的身影。
老铺黄金虽然是上市流通股h股市值35.84亿，不过上市估值是65亿hkd，如果是真的申请全流通成功的话，纳入港股通是问题不大，那如果全流通没成功的话，那如果是要去港股通，就是得从35亿拉高60亿才行。对应25/35=0.714286，这个涨幅72%是有点大了，当然如果是全流通搞成功了，那就不用涨甚至下跌一点点都可以进去港股通的了。具体会是哪种我们也不知道。
卡在这个时间点招股，并且一下子来三个，充满了技术感，硬生生的是把规则和时间玩明白了。
不过也可能是虚晃一枪骗人用的，这种情况是可能有一定的概率出现，假如这些机构利用规则来欺骗散户入场，如果是上市公司自己都没有港股通的想法，全是散户在这边意淫，然后机构又利用这个港股通规则骗散户入场，那这个会造成一大片收割的，这上面的风险大家也要考虑好！毕竟现在整个港股通的规则，很多散户都知道了，早晚会形成我说的这种散户被收割的情况。
