回复@凤风子: 感谢交流。首先，我是机构出身，关于博瑞算哪类医药细分赛道一直没有定论。原料药的路演调研基本看不到博瑞，也有曾被划入到CDMO（仅仅是袁博在提ADC的时候回答过提问）显然也不合理，现在有一些是把博瑞归类为转型创新的企业。何况如@朝天门投手 朝大所说，即便不考虑技术平台和创新布局，博瑞今年30倍出头的估值在原料药里依然是最便宜的，有兴趣可以看看其他那几家，不管是估值还是毛利净利业绩预期都pk不过。其次，事实证明过去两年按赛道自上而下抱团炒医药的方式是有问题的。博瑞但凡明确自己应该归属于某个概念（新冠特效药、CXO、卡脖子特色原料药）股价都能飞，但结果是博瑞还是优秀地在成长，但股价估值一直创新低。自上而下筛选景气度没有问题，但之后一段时间里自下而上看公司布局格局经营状况才是根本。最后，药企想做大一定是要走出国门去pk的，走出国门就势必要面临一些风险，这二者看似矛盾实则福兮祸兮，那对投资人来说，更应该从产业的角度出发，看得远一些，看看产业里的优秀企业家是如何提前布局的，我们预判的都只是一两个月或者最多一年半载的财务数据和股价涨跌，这些人往往预判的往往是十年后一直到终局。套久了的都是价投，话有点多，但肯定不是屁股决定脑袋哈哈//@凤风子:回复@医三桥南:关注博瑞一年多，它真的是好公司，各位大V的研究非常深入，我看得很敬佩。
我尝试提一点反面意见，如果医药二级市场继续低迷，它可能会被杀估值：博瑞医药的业绩主要在国外（70%），在今年的zz环境下，可能会被看空；它很容易被机构划到原料药中，那么他估值就明显偏高了（虽然相对基本面是低估的）。基本面我们认为它很好，壁垒也很高，在建的产能也够大，但是市场中短期未必会认同。