| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：2 |
感谢您的分享，有这么一批人在博瑞中，会让我们从更多角度了解到公司的点点面面。
我对原料药的合成略有了解，深知博瑞的工艺壁垒，不仅是合成能力强，收率也领先，这非常难得。原料药行业的估值就应该是精细化工估值，大部分原料药的工艺都没有多少壁垒。30倍估值的话，那么行业在熊市需要继续杀估值。
公司的优秀没有疑问，我尝试简化关注的点，看公司发展最终让市场各方面认同的方向是什么。但这恰恰极难预判，如果没有足够的敏感度，投资者只能选择不关注，或者选择足够安全边际（错杀）的时候买入，之后坚定持有。
感谢交流。首先，我是机构出身，关于博瑞算哪类医药细分赛道一直没有定论。原料药的路演调研基本看不到博瑞，也有曾被划入到CDMO（仅仅是袁博在提ADC的时候回答过提问）显然也不合理，现在有一些是把博瑞归类为转型创新的企业。何况如@朝天门投手 朝大所说，即便不考虑技术平台和创新布局，博瑞今年30倍出头的估值在原料药里依然是最便宜的，有兴趣可以看看其他那几家，不管是估值还是毛利净利业绩预期都pk不过。其次，事实证明过去两年按赛道自上而下抱团炒医药的方式是有问题的。博瑞但凡明确自己应该归属于某个概念（新冠特效药、CXO、卡脖子特色原料药）股价都能飞，但结果是博瑞还是优秀地在成长，但股价估值一直创新低。自上而下筛选景气度没有问题，但之后一段时间里自下而上看公司布局格局经营状况才是根本。最后，药企想做大一定是要走出国门去pk的，走出国门就势必要面临一些风险，这二者看似矛盾实则福兮祸兮，那对投资人来说，更应该从产业的角度出发，看得远一些，看看产业里的优秀企业家是如何提前布局的，我们预判的都只是一两个月或者最多一年半载的财务数据和股价涨跌，这些人往往预判的往往是十年后一直到终局。套久了的都是价投，话有点多，但肯定不是屁股决定脑袋哈哈[大笑]
这是一种可能性。如果从长远角度看，今年会有很好的买点。
我认为市场知道博瑞的优秀，但大家在等一个更有安全边际的买点。这个买点不是靠大家想象的，而是市场买出来的。