发布于: | 雪球 | 回复:6 | 喜欢:0 |
哈 有一定的可能~ 但是也可能就停在这个位置附近上上下下,更多是觉得欧股过于stretch,尤其是这次banking crisis的credit tightening更多在美国,美联储释放了很多流动性,美股可能停止向上,但不一定立刻掉很多
具体写在文中了,一个是historically trend flipping当CB pivot from hiking to pause。5月很有可能是Fed的最后一个连着的hike,之后转pause。目前市场pricing 一点 cut for June FOMC,但我觉得大概率是pause。再一个是欧指的outperformance相对于美指,absolute base已经到了ATH。欧指的涨这么多的主要原因是Energy price下去了,但是沙特和俄罗斯开始cut output,这是一个信号。第三,欧元区的经济其实不如美国strong,通胀问题却比美国严重,ECB还在讨论是否从50bps到25bps。这些都是基本面原因,4月总体股市seasonality比较好,但是5月比较糟糕,技术面来讲, a bit overbought。所以总体上基本面Divergence欧指比较stretched, 但需要一定时间和耐心,所以选择5月monthly期权,cover 5月ECB和Fed,以及美股earning season。这波earning season,我觉得EPS contraction theme会kick in, 差不多是时间看空一些股指。
哈哈 这次有历史数据favor 5月靠近最后一次加息,希望play out~