双鱼曼迪 的讨论

Hi~总体还是继续看多的～，今天美联储也没有push back FCI easing, 基本短期给了greenlight, data near term trend 也偏向weak, 都会暂时利好risk asset。其实labor market data 有潜在positive catalyst还没price in equity, 一旦它开始loose, equity能有further leg higher。总体上cash在sideline还很多, investor under exposed。Vix也像我上次提到的 今天snap 17 handle基本上属于new regime。当然明天ECB和MPC也很重要，周五的Non farm我偏向dovish outcome,主要是上一个print unemployment 在3.5%基本上也是2022的floor, bar is pretty low for higher than 3.5%, 加上ADP昨天的big miss, 非农可能会是另一个dovish catalyst～

谢谢大师！今年真是太难预测了，感觉也只能逢低吸筹了，短期内也比较震荡好难做，希望平安度过啊[加油]

目前市场price 72bps 左右～ 现在确实数据随时能改变这个数值，uncertainty很高。不能rule out going back to 50bps step, 当然no landing 一直go on 25 chains也有可能～吃不准

Hi~ 数据各方面确实很强劲，但目前来讲Fed仍然会stick to 25bps steps。银行的strategists还是很bearish的比如Michael Wilson周末写了篇research就非常不看好spx。我个人觉得短期spx还是不太容易下去很多，如果bearish on equity, 我认为euro stoxx is a better short, 它基本上at all time high,但风险我认为比美股高，future contract VG, etf可以看看fez

嗯嗯，大师说的对。最近基本上跟着Fed走，EPS一般小涨，双beat就大涨。还是得顺势而为，该做多还是要做多，感谢大师[笑][笑]

EPS 确实有一定的predictive power但是在macro year，主导的一定是central bank policy。可能yield的level比EPS还要重要。昨天Fed基本开了绿灯，短期内非常hard to fight the fed。再加上eps本来就一个季度一个datapoint，这两年macro year很难让equity pm trade RV~

谢谢大师分享！Mike Wilson及华尔街很多strategist主要论据还是EPS衰退，刚刚Mike Wilson还在CNBC上说预测还有两三次加息。这么想的话，确实如您所说是Fed induced ression且加息快到尾声，那么就算EPS衰退，股价确实可能跌不了太多。想请教您：万一通胀迟迟不下降，Fed会考虑加息超过三次25bps吗？还是会默许长期通胀调整为3-4%（如同El Erian说的那样）？

请问大师近期股市如何看待，市场又在炒作no landing，加上上周各种数据影响，DXY和yield有抬头之势，这样的话SPY put spread会是一个好的trade吗？

嗯嗯，谢谢大师，很详细，受教受教！这现在确实各种通胀和就业数据还是往好的方向发展，我在想是不是EPS下调导致的衰退交易其实也不成立？！也就是，如果大科技业绩不佳，大盘短期内震荡，但是鉴于通胀和就业都下降了，金融市场流动性未来一年内可能更加宽松。相比之下，EPS和GDP的影响比较有限且短期，其重要性其实没有之前大家想的那么高，所以sideline cash现在就冲进去了。