八月的数据还没出来，就先看7月的数据2019年7月份生猪存栏信息，从中可以看出，生猪存栏在缩小，猪肉缺口呈扩大的态势，这必然的结果就是猪肉价格会暴涨。
从上图可以明显看出，从5元开始外三元猪出栏价格在迅速上涨。从图中还可以看出3-5月滞涨，这是因为：1、这两个月在查fw，屠宰场储藏的冻肉不确定是否含有fw，为了安全起见，在检查日之前大幅抛售，导致价格承压；2、这两个月fw感染也确实严重，出于避险，疑似病例亦统统开始抛售，价格依旧承压，其实上半年由于fw的原因，抛售严重，1-2月份价格甚至比去年年底还差。猪就是那么多一般抛售结束后，后续无猪可卖，价格自然飞涨。历史最高价出现在2016年21.6元/公斤，价格早已突破。
目前的情况是全国所有的省份都经过了fw的肆虐，都经过了抛售潮，现在产能奇缺供不应求，根据国家农业部数据，如第一张图，存栏和能繁母猪同比缩减均在32%左右，存栏表示未来6个月的生猪出栏量，同比将减少32%，能繁表示未来6-10个月（怀孕4个月育肥6个月）生猪出栏量会减少32%，这就说明缺猪持续时间至少在10个月以上。目前的数据看能繁缺口还无法补上，能繁决定着未来的产能，能繁存栏拐点即是产能拐点，但不是生猪缺口拐点，生猪存栏拐点晚于能繁拐点十个月。
根据笔者的观察8月份能繁依旧环比减少，就是说产能拐点最快要到9月份出现，那么生猪出栏的拐点最快也要明年7月份，即使生猪出栏拐点在明年7月份，但是生猪供应缺口依旧存在，猪价依旧有支撑。
上半年生猪出栏同比缩小略超10%，下半年从农业部数据看缩小幅度大致会在30%以上，而根据草根调研实际情况会远大于这个数，保守估计也在40%以上，其实生猪巨大缺口真正体现在下半年，同时由于缺口大，企业要扩产，会进行三元回交，又会在短期内进一步减少生猪出栏量，9月份开始进入到猪肉的需求旺季，尤其是春节前，传统猪企会在六七月份加大生猪培育的目的就是给春节前销售备货，而今年六七月份存栏下降明显。
再回去看上周五hu付zong理的讲话，他给我们指明了几个需求旺季节点，中秋、国庆、元旦、春节，最近半个月各类媒体大肆报道猪的情况，笔者理解是让大家做好准备接受高猪价，因为猪是生物品，不是工业品，短期内无法扩产，所以接下来的十个月供需矛盾无法得到缓解，猪价易涨难跌。
在国家的大肆鼓励和政策暖风频吹的情况下，现在复产情况在与日俱增，但是依旧是以小散和规模养殖场为主，中型养殖场，主要是过往养殖100-500头的养猪场，基本上是永久性退出了养猪行业，因为他们的投入比较大，之前被fw感染后，基本上倾家荡产，如果复养，就是需要负债经营，他们是最保守的，按照2016年的数据，假设100-499区间养殖场平均养殖规模200头，那么他们的出栏量接近1.43亿头，占比20%。小散户即使复养积极，但是他们的量是非常小的，而且目前阶段在还没有大比例取得富养成功的基础上，他们的复养比例能达到20%已经非常高了，但是供需缺口扩大已经是不争的事实，即使他们扩产也是至少要十个月之后才有生猪出栏。
周期股炒作，最安全的是超预期阶段，这个猪骨已经上天，出现了透支现象，这就解释了为什么过去两个月猪价飞涨，股价调整的本质原因，至于出栏，出栏价都是次要因素，股价上涨最猛的时候出栏价比七八月份低得多。
目前阶段笔者为什么会重点看好猪骨呢，主要原因是这轮猪周期高点持续时间会比较长，按照笔者前文分析，至少还有接近一年时间维持高位，而且高点还没出现，四季度猪价还会加速上涨，笔者认为猪价的高点也许是在今年年底，今年年底的供需缺口会达到最大，之后需求下滑后，由于缺口依旧猪价会在高位震荡，通过这两个月的洗盘，筹码已经洗的差不多了，本月份的数据就是最后的洗盘，9月份会是基本面的拐点，不管是出栏价还是出栏数量，上市公司大部分都会逐步改善，也就是说9月份开始上市公司会见到利润大幅提升的过程，也就是周期股炒作进入到了利润兑现期。
一是fw在上市公司部分开始可控，已经总结出可靠地防疫手段，二是猪价在高位，出栏价九月份整个月都会开始进入高位，三是随着fw管理的改善，成本有望开始平稳甚至环比降低。
其他因素都是次要因素，比如补贴，限价等等。补贴的目的是让更多的人吃上猪肉，需求曲线右移，供需平衡点的价格只会更高，限价，也是补贴的一种方式，是限制终端价，而不是出栏价，通过政府补贴的形式，限制了终端售价，道理同补贴。进口替代，但是可进口的量太少，去年进口120万吨，今年假设300吨，依旧是九牛一毛。再说疫苗，目前的方向是减活疫苗，在国外已经宣告失败，如果硬上，最后的结果是什么，就是到时候疫苗的猪防疫能力不足同时还感染上fw，那么检出的fw病毒到底是因为疫苗的病毒还是感染的病毒呢，这不是添乱吗，笔者看，目前的fuw疫苗一旦出来，对于行业是短期刺激，扩大养殖，长期造成行业混乱，可能造成全部是fw阳性猪出栏。
所有的猪骨里笔者最看好牧原，很简单，他的育种体系特别优秀，他用二元猪直接做肉猪，他们二元会交的成功率是最高的。而且他是5月份开始留种做三元回交，那么5月份的猪已经开始受孕，那么被淘汰部分的猪将会逐步放出来，抵消9月份留种的影响，他接下来的出栏数据受回交留种的影响最小，他的培育技术决定了他扩产是最快的。
现在看静态的估值没法看，只能看明年的估值，这里很大的一点就是明年的猪肉均价，目前个别省份已经接近30元/公斤了，大概率会在30元/公斤以上水平，在周期来临面前，不言顶，顶是不可预测的，只有最后出现拐点后才能确认，目前看产能拐点还远没到来，何必担心价格拐点呢。