| 发布于: | 雪球 | 回复：23 | 喜欢：0 |
我想分子砌块业务的核心还是在于它的数据库的数量的多的问题，数据库数量多的话，那么它的响应客户的需求的能力就会提升。#缘富读毕得医药#
我就觉得这个业务它可以形成能力的提升，数量的提升，形成公司整体的能力的增长。
我还是比较看好这个行业，一个小而精和砖的一个细分行业，但是还是觉得估值贵，所以说我也就没有动。
单纯分子砌块做不大，所以药石和皓元都往自主api或者cdmo产业链下游走，分子砌块是漏斗导流方式，不巧的是cdmo重资产又遇到了产能过剩加脱钩，自主api又是长周期，所以两家业绩都遭遇压力，最近药石可能是AI加持反弹了一波。单纯从分子砌块想做平台型企业，我觉得国内很难，因为实质门槛并不高。
确实cxo行业要过几年的紧日子了。也幸好许多这几年上市的公司，他们的账面上都还有钱，然后的话控制资本支出，还是看能不能应对过去。
Cxo行业和18a相比的话，cxo他们大不了就停工或者是裁员，不像是18a公司他们的管线停了就没有用了，或者卖技术，但卖技术能卖多少钱啊？
我前期的时候买了一点h股$昭衍新药(SH603127)$ ，也就是从他的现金的情况来，估计他的业务量下限是这个公司的盈利能力以及在行业中的地位问题如何。[笑]
老兄的这个观点我一定会重视。[很赞][很赞]这两个公司在我心目中确实还不是我自己要买的风格。
也确实是我们国内上市的，做分子砌块业务的公司就有好几家，其实我从这几家里面我也分不出来他们的核心竞争力的差异在哪里。[捂脸][捂脸]
只是觉得药石科技在专注于分子砌块这块业务的时候，还在做产业链的延伸，而毕得医药就专注于砌块业务，这两个公司的特色还是比较鲜明。
也就是说这款业务没有核心科技，回到了大路货那种内卷的状态啦？[捂脸]
认同老兄的观点。因为它毕竟处在新药研发的前沿，新药熄火的话，他们的业务确实恼火。
这也是我担心昭衍新药的原因。